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產業
據了解，電池級碳酸鋰近一年內價格漲幅約為 420%。
「上游材料漲得太兇了。」1／6 晚間，江蘇塔菲爾新能源科技股份有限公司內部人士向時代財經感嘆道，「這一波漲價主要是因為市場供需錯配，下游需求過旺，上游供給相對不足」。
2021 年以來，新能源汽車市場迎來爆發式成長，新能源車動力電池的主要原材料電池級碳酸鋰價格更是水漲船高。據了解，電池級碳酸鋰近一年內價格漲幅約為 420%。作為參考，去年 1 月電池級碳酸鋰價格為 7.2 萬元／噸。
2022 年初以來，碳酸鋰甚至漲成「海鮮價」，一天一個價。據上海有色網 1/6 發布的數據顯示，在 1/5 單日拉漲 1 萬元／噸之後，1/6 電池級碳酸鋰報價再度上行，達到 29.2 萬元／噸至 30 萬元／噸的價位，29.6 萬元／噸的均價較前一日上漲了 8,000 元，較年初上漲 6.47%。此外，其他鋰電材料近一年內的漲幅也十分驚人，生意社數據顯示，2021 年氫氧化鋰、鎂價格的年漲幅分別達 317%、214%。
值得一提的是，在多輪鋰材料漲價潮下，新能源產業鏈生態備受考驗。有新能源相關業內人士表示：「2022 年產業的關注重點應該放在產業鏈如何可持續地健康發展。若上游漲價那麼厲害，下游吃了上頓沒下頓，談何發展」？
一、鋰資源漲價，電池廠承擔？
「這次漲價主要是供需錯配，市場缺口太大了。現在新能源汽車發展太快，目前市面上，工業級或是鹵水的（碳酸鋰）都拿去做電池級碳酸鋰了。」 1/6 晚間，某上游材料商負責人李潮（化名）向時代財經表示。
據了解，鋰被稱為「工業味精」，先前長期局限在傳統工業領域中應用，供需相對穩定。但近年在電動汽車產業的帶動下，鋰的需求量出現了爆炸性的成長，其價格也直線拉升，並擠壓了傳統產業的需求。
「（鋰漲價）流失了很多老客戶，也有新的（客戶）補充進來，總體來講，在這個風口（註：投資機會或趨勢）下公司沒問題的」
「我們這個產業，如果預判到行情的話，多多少少都會囤點貨，在這個大行情下肯定會賺錢。要是沒囤貨，可能就賺點薄利。我們有一定的囤貨，但是進出的量比較大，目前的囤貨並不多」李潮表示。
由於早早預判鋰材料的漲價行情，李潮的公司做了些許準備，對於公司在 2022 年的發展，李潮表示，「今年這個行情對我們來說肯定是能賺錢的，還是蠻好的」。或因上游商的身份，或得益於早早預見行情，材料漲價對李潮的公司的影響不大，但中下游的動力電池廠及車企卻壓力山大。
「 2021 年，我們基本上等於不賺錢吧。」
「我們電池廠幾乎承擔了 2021 年鋰資源漲價的絕大部分成本」1/6 晚間，江蘇塔菲爾新能源科技股份有限公司內部人士向時代財經表示。
天風證券先前發布研報稱，由於原材料價格為市場報價，電池企業實際採購價格要比市場報價低，而電池企業產品性能、良率、成組率等因素提升，可以對沖部分材料成本上漲的壓力。由此預測，電池企業實際增加約 20%～25% 的成本。再考慮到長期合作、議價能力、採購量、帳期等同樣對整車廠實際採購電池的價格有影響，且整車廠有可能會就漲價的價差與電池廠形成相關的補償協議，電池增加的成本會向下游傳導但是不會全部傳遞到下游整車廠，最終傳導到整車廠端電池的採購價格實際可能增加約 10%～20%。
2021 年半年報顯示，電池廠商孚能科技上半年營收為 8.77 億元，與上期相比成長 207%，歸屬上市公司股東淨利潤卻為 -2.26 億人民幣，去年同期虧損 1.75 億人民幣，鵬輝能源、國軒高科等電池商淨利潤成長也跟不上營收成長。而贛鋒鋰業、洛陽鉬業等上游材料商確是另一番景象，其中贛鋒鋰業淨利潤成長為營收成長 10 倍以上。
「鋰材料漲價，成本會增加。我們預判今年鋰價上漲行情可能和 2021 年差不多。從整個產業看，無論是漲價還是控製成本，大家不可能讓自己長期處於一個虧本的狀態。」
「我相信在這個行情下，每個電池廠都會想要漲價的，但能不能成功，由綜合因素決定，這個要看公司的整體成本、客戶的意願…等。」前述塔菲爾內部人士也表示
另據時代財經了解，在此行情下，孚能科技、國軒高科等動力電池廠商也已做好調價計劃。先前有分析人士向時代財經稱，「在這個行情下，2022 年電動汽車不是漲價就是減配。」某主流新勢力車企內部人士 1/7 向時代財經表示，「近來，我們部分產品也有調價，但主要是應對補貼走下坡」。
二、2023 年或有機會迎來行情轉機
「鋰材料價格近幾年肯定還會呈上漲趨勢的，中間可能會出現微調情況，但價格終究是會往上竄，會很堅挺」
「不過這都是市場行為，很難人為乾預。對我們來說，碳酸鋰等材料的價格維持在十幾萬元一噸的價格是最好的，客戶群體較穩定，我們也過得比較舒服，皆大歡喜。材料拼命漲價對整個產業是不健康的，我們當然也希望價格能平穩下來」李潮表示。
與李潮持同樣態度的證券機構。據中泰證券研報，年底備貨行情推升碳酸鋰價格加速上行。另外，全球新能源產業景氣度持續上升，中美歐電動車市場共振，上游原材料價格上行趨勢不斷強化。近期，國金證券發布鋰專家交流報告稱，碳酸鋰生產端的增量相當有限，但是需求增量充足，很可能會漲到 50 萬／噸。
「有下游需求量過大遠超目前供給的原因，也有地緣政治的因素，同時美元放水也推高了鋰材料價格。」對於鋰材料供需錯配及供應端緊張的情況，有資深業內人士分析稱。真鋰研究院創辦人墨柯發文指出，資本市場套利為目的的投機行為越來越多、中小企業日益難以為繼在陸續退出、賣家惜賣買家囤貨現象今年成為常態等因素，也加劇了鋰資源供應緊張。
▲ 贛鋒鋰業江西新余工廠／圖源企業官網
國泰君安證券在研究報告中表示，中國 70% 的鋰資源都需要進口。前述鋰電產業資深人士向時代財經分析稱，「國內雖然鋰資源儲量可觀，不過受限於開採技術和成本，原材料主要依靠進口。然而國外疫情嚴重，鋰礦商產出比較低，國內的供給主要依賴國內的產出，但國內終究是有限的」。
「2022 年大家可能就比較慘一點，明年的行情應該會有比較明顯的改觀，供給會釋放一些，價格會回落，2024、2025 年可能會更好。不過緊缺現象還是會存在，大致處於動態平衡吧，情況會比現在好。」不同於李潮與部分機構對鋰價持續看漲的分析，前述塔菲爾內部人士表示，「材料商擴產、擴建乃至產能釋放都需要時間，一個鋰礦的提取週期是 5～7 年，一個鋰鹽的提取週期是 2～3 年。按照目前情況，鋰礦是有的，部分上游廠商 2020 年已逐漸在擴產產能，估計在 2023 年，行情的資源供應會有比較明顯的改善」。
據了解，中國最大的鋰化合物生產商及全球最大的金屬鋰生產商——贛鋒鋰業自 2020 年便開啟了擴產腳步。2021 年，天奇股份、富臨精工、川發龍蟒、中銀絨業、天原股份等 10 餘家上游材料商也發佈公告，擬加速碳酸鋰、磷酸鐵鋰相關項目投建擴產。
而國金證券發布鋰專家交流報告稱，供給端的很多項目都是 2023 年下半年甚至年底投產，產線建成之後還需要時間進行調試，2023 年是沒有多少增量的，依然會供不應求。2024 年或 2025 年供給緊缺會緩解，但不是供不應求的情況完全逆轉，這種現象還不會發生，充其量也就是短期緊缺的嚴重程度給弱。
此外，另有業內人士指出，即便是 2～3 年內的供給緊缺，其所產生的的漲價行情對整個產業的破壞也是不可估量的。墨柯發文表示，下游需求過旺，2022 年資源卡脖子現象可能更突出，主管部門不會願意看到國內新能源產業的發展成果被國外收割。或許屆時會適當抑制需求，頒布一些抑制電動汽車過熱發展的政策。
「政府為扶持新能源產業的發展已介入很多，目前這個情況（政府）不一定會再介入，可能由市場為主導。」前述塔菲爾內部人士表示，目前短期內的成本，主要由電池廠承擔。但是 2022 年，電池肯定會漲價，頭部新能源車企肯定也會適當漲價，這樣的話也就給了電池廠一定的空間，等下一輪漲價潮來臨時，電池廠又可撐一段時間。整個產業鏈上，上中下游在每個階段各自承擔一點，撐到 2023 年肯定沒有問題，也就談不上對產業鏈生態有多大衝擊破壞。
《36氪》授權轉載
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