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產業
「股神」繼續大幅增持雪佛龍，減持醫藥股
近日包括「股神」巴菲特旗下的波克夏．海瑟威、全球最大對沖基金橋水（Bridgewater Associates）、高瓴資本 HHLR… 等在內的多家巨頭向美國證券交易委員會 SEC 提交了 13F 報告，備受市場關注的巨頭最新持股也隨之曝光。
總體而言，波克夏．海瑟威的前五大重倉股沒有變化，頭號重倉股仍然是蘋果（Apple, AAPL-US）。比較引人注意的是大幅增持了雪佛龍、增持幅度超過 30%，後者也因此躋身該公司的前十大重倉股。
高瓴資本 HHLR 和橋水的調倉動作則都比較明顯。其中，高瓴旗下專注於二級市場投資的基金管理人HHLR Advisors也對前期股價漲幅較大的中概股逐漸進行了調倉，在四季度清倉了阿里巴巴（Alibaba, BABA-US）和嗶哩嗶哩，減持了拼多多（Pinduoduo Inc, PDD-US）、Boss 直聘等網路公司，同時加大了對A股、港股的投資力度。截至 Q4 季末，高瓴 HHLR 在美股市場持有 76 支股票，持股規模進一步下降至 64.72 億美元。橋水則在去年 Q4 大幅增持拼多多、京東（JD-US）和阿里巴巴等中概股，同時清倉了亞馬遜（Amazon, AMZN-US）、甲骨文（Oracle, ORCL-US）、網飛（Netflix, NFLX-US）等多只個股。
高瓴資本 HHLR 加大 A 股、港股佈局，理想汽車、SEA 衝進前十
2/15 SEC 網站顯示 HHLR Advisors 公佈了 2021 年 Q4 美股持股數據。截至 Q4 季末，HHLR Advisors 在美股市場持有 76 支證券投資標的，相比去年 Q3 的 85 支繼續減少；持股市值 64.72 億美元，相比 Q2 的 97 億美元、Q3 的 76.46 億美元也在進一步下降。
在這 76 支投資標的中，生物科技、雲端運算和新能源等科技型企業佔比超過七成，中概股、醫療與科技股是其投資主線。而在 A 股和港股市場，HHLR 也相當活躍，去年下半年以來重倉投資了諾誠健華、三環集團、保利協鑫和用友網路等公司。
老規矩，我們先來看看高瓴資本截至 Q4 季末前十大重倉股的具體情況，每經記者給大家做了一個整理（數據來自SEC）：
從這份持股可以看出，最新的前十大重倉股為百濟神州、On 昂跑、傳奇生物、賽富時、天境生物、京東、SEA、DoorDash、愛奇藝（iQIYI Inc, IQ-US）和理想汽車，其中 6 支為中概股。前五大重倉股的持有市值分別為 14.83 億美元、 6.04 億美元、 5.5 億美元、 4.9 億美元和 3.4 億美元。
在這其中，理想汽車是首次進入了 HHLR 美股持股的十大重倉股行列，HHLR 的投資團隊在四季度對理想汽車大幅增持 392 萬股。
另一隻新進前十大重倉股的個股為東南亞電商 SEA。值得一提的是，高瓴曾在去年 Q1 清倉了該個股，又在去年 Q3 把 SEA 重新買了回來，Q4 更是加倉為前十大重倉股。
另外，HHLR 在 Q4 增持和新進 12 支股票，涵蓋多家生物科技和新能源龍頭公司。生物科技依舊是 HHLR 在美股的重點方向，從十大重倉股來看，HHLR 長期重倉的百濟神州和天境生物繼續排在前十大重倉股的行列。
總體而言，HHLR 在美股市場對前期股價漲幅較大的中概股逐漸進行了調倉，在 Q4 清倉了阿里巴巴和嗶哩嗶哩，減持了拼多多、Boss 直聘等網路公司。而在對美股進行調倉的同時，HHLR 也加大了對 A 股、港股的投資力度，近期就投資了三環集團、保利協鑫、用友網路等公司。
「股神」繼續大幅增持雪佛龍，減持醫藥股
同樣在週一公佈了最新持股情況的還有「股神」巴菲特旗下的波克夏．海瑟威公司。該公司向美國證交會（SEC）提交的 13F 持股顯示，截至 Q4 末其持股總市值為 3,309.52 億美元，相比 Q3 季末的 2,934 億美元出現了大幅成長。
具體持股方面，十大重倉股集中度為 89.54%。穩坐第一大重倉股席位的仍然是蘋果公司，持股數量維持 8.87 億股、市值 1575.29 億美元，佔揭露持股總規模的 47.6%。第二到第五大重倉股也依然是美國銀行（Bank of America, BAC-US）、美國運通（American Express, AXP-US）、可口可樂（Coca-Cola, KO-US）和卡夫亨氏（Kraft Heinz, KHC-US），持股數量分別為 10.1 億股、1.52 億股、4 億股和 3.26 億股，市值分別為 449.39 億美元、248.04 億美元、 236.84 億美元和 116.9 億美元。我們也為大家統計了前十大重倉股的具體情況（數據來自SEC、Whalewisdom）：
整體來看，波克夏．海瑟威公司 Q4 新進 3 支個股、增持 4 支股票、清倉 2 支股票、減倉 8 支股票。
買入方面，Q4 增持幅度最大的依然是雪佛龍、增持幅度達 33%，持股市值升至 44.88 億美元。新買入股票公司中最受關注的當然是動視暴雪（Activision, ATVI-US），截至去年底持股數量為 1465.8 萬股、價值 9.75 億美元，並且憑此大賺了一筆。引爆動視暴雪股價的原因是今年 1 月中旬，微軟（Microsoft, MSFT-US）宣布有意以每股 95 美元、共計 687 億美元現金收購動視暴雪，此舉導致動視暴雪股價應聲上漲 25% 至每股 82 美元以上。而巴菲特的季報顯示，在微軟收購前，其已經大舉買入股票暴雪，實現了精準狙擊。
減持方面，波克夏．海瑟威公司繼續減持醫藥股。其實去年 Q3 該公司就清倉了醫藥巨頭默沙東、減持艾伯維（AbbVie, ABBV-US）和百時美施貴寶（Bristol-Myers Squibb, BMY-US）。Q4 股神繼續減持艾伯維，持股比例大減 79%，對百時美施貴寶的持股也減少了 76%，可以看出一些操作趨勢。此外，波克夏．海瑟威公司還減持了 Visa 和 MasterCard（MA-US）。
橋水繼續加倉中概股，清倉亞馬遜、甲骨文等
全球頭號對沖基金橋水近日也公佈了截至 2021 年底的 Q4 持股報告。
13F 文件顯示，截至 2021 年 Q4 季末，橋水持有股票和 ETF 的市值為 172 億美元，相比去年 Q3 的 182.64 億美元有所下降。有第三方統計數據顯示，橋水去年 Q4 增持了 299 支股票或 ETF、減持了 292 支、新進 137 個標的、清倉 89 個，前十大重倉股集中度 35.59% 。
具體來看，橋水增持規模最大的 5 個標的分別為寶僑（Procter & Gamble, PG-US）、好士多、百事可樂（PepsiCo, PEP-US）、麥當勞（McDonald’s Co, MCD-US）和嬌生（Johnson & Johnson, JNJ-US）。同時，中概股也獲得了橋水的青睞與增持，加倉比例較高的中概股包括電商龍頭拼多多、京東和阿里巴巴，增持幅度分別達到了 38%、33% 和 29%，另外蔚來、百度（Baidu, BIDU-US）等也獲得增持。
減持方面，橋水在四季度直接清倉了亞馬遜、甲骨文、MasterCard、奈飛、Nike（NKE-US）等 89 隻股票，同時大幅減持沃爾瑪（Walmart, WMT-US）、減持幅度達 43%，另外還減持了美國銀行、富國銀行（Wells Fargo, WFC-US）、摩根大通（JPMorgan, JPM-US）等 292 支股票或 ETF。
事實上，從近期多家巨頭的操作中可以看出，機構對於中概股的態度和操作已經出現了一些分歧。有的還在繼續熱門增持中概股，有的則是對前期漲幅比較大的中概股實施了減倉操作，也有的在進行持續調倉。對於它們的後續操作與表現，每經記者也將持續關注。
《36氪》授權轉載
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