1
投資
百米衝刺比賽，哨聲響起，毫無保留地奔向終點；萬米耐力比賽，考驗跑者的意志力、體力精準控制及循環換氣的技巧。
長期投資也類似萬米長跑，在漫長的投資路上，資金務必要精準控管得宜，才能在市場中，參與長期且完整的複利報酬。
大俠常說，長期投資有 3 輕鬆：
- 閒錢買股才輕鬆；
- 恐慌買股更輕鬆；
- 股息買股最輕鬆。
想要輕輕鬆鬆投資，就得從務實地累積本金開始。本章要談的就是如何利用錢及股息，輕輕鬆鬆達成生生不息，銀彈打不完的資金控管法。
資金控管 4 個字，你會在本書一直看到，這 4 字也恐怕會貫穿在本書的每個章節以及角落。因為基本上，優質的 ETF 或是績優龍頭股，只要進場買進的資金控制得宜，長期來看幾乎都可以獲得合理的報酬。
而投資沒有太多囉哩囉唆的線型或心法，通常方式愈是簡單，就愈能讓人輕鬆的賺錢。資金控管沒做好，就會老是買在最高點，然後遇到股災沒錢加碼，最好方式就是使用正確的資金控管心法：
心法1》懂得分配投入資金，就能「本多終勝」
不少網友看到別人投資金額比較高，可以在短短幾年存到很多張股票，就自己下了「本多終勝」這個結論並畫下句點。他可能認為，自己只有 100 萬元，比 1 億元差遠了！但問題是，100 萬元對於資金只有 10 萬元的人來說，還不是本多？所以 100 萬元到底是本多還是本少？
本多終勝其實不是在說金額愈大就一定可以獲利，大俠認為，本多終勝其實是在講資金控管、分批進場的重要性。因為不管你的資金是多少，只要沒有良好的資金控管，一樣可能半個月不到就全數虧光光。
例如，對 1 檔股票的基本面和前景毫無把握，看到它漲了好幾天，就一次梭哈 1,000 萬元，結果買在股價最高點，這樣還會是「本多終勝」嗎？
相反地，如果對1檔股票的基本面和前景有把握，但是目前處於不確定性的行情，那麼就將 1,000 萬元分成 10 批甚至 100 批，這樣就更能在不確定性行情中，取得較平均的獲利，也能夠在下跌過程中，按照比例來加碼（當然這 1,000 萬元只是舉例，因為對於不少富二代、股市大戶來說，1,000 萬元也只是幾個月的零用錢）。
不管是金額高或低，分愈多批進場，就愈能以平均成本買入，長期下來也愈有可能會挺過行情變化、最終得勝。
- 有 1 億元，你分成 100 次，每次 100 萬元進場。
- 有 1,000 萬元，你分成 100 次，每次 10 萬元進場。
- 有 100 萬元，你分成 100 次，每次 1 萬元進場。
- 只有 10 萬元，你分成 100 次，每次 1,000 元進場。
以上的各種做法，不都一樣是本多終勝？
同一檔股票，有投資者用資金控管良好的 100 萬元去投資，搞不好還比用 1,000 萬元資金的投資報酬率高。本多如果不會資金控管，他虧損的錢可是小散戶的好幾倍。
在投資這場萬米長跑中，本多終勝真正的意義，一直都不在於資金大小，永遠只跟資金控管能力有關。只要控制得宜，並且能長期在市場中獲利，那你就是用本多終勝來戰勝市場。
每個人的資金能力本來就不一樣，去跟別人比較本金投入的大小沒有意義。投資觀念對了，方法對了，就算只從幾萬元、幾十萬元本金開始好好投資，也能積少成多；但是觀念和方法錯了，就算祖上積德留了幾千萬元給下一代當成投資本金，也可能很快就賠光。
觀念好，錢多賺多；觀念不好，錢多賠多。
大俠常講，再好的公司，都得要搭配上良好的資金控管，要不然很容易就被市場洗出去。比方說買在 200 元台積電（2330）的投資人，跟買在 680 元台積電的投資人，能承受的市場震盪以及心態格局上就是不一樣。
市場上永遠都是「一群不缺錢的人，從那群『急需用錢的人』手中把錢賺走」；如果投資股票不懂得資金分配，並且利用股息再投入的技巧，去取得長期市場報酬，那麼你很有可能就是錢老是被老手賺走的那群人。
所以，在投資市場上，不缺錢的定義，跟是否擁有百萬元、千萬元或者好幾十億元無關，「資金控管能力好的人，就是不缺錢的人。」
心法 2》只用閒錢投資，遇大跌心不亂
什麼叫做閒錢？閒錢到底該如何規畫？當美股或台股怎樣跌你都不會心慌，代表你用來投資的錢就是閒錢。
閒錢也沒有一定的金額標準，閒錢所占資產的成數也因人而異。不過大俠認為，閒錢投資的功夫，最核心其實是指一個人的選股能力、資金控管能力以及抗壓性。
面對腰斬行情，照樣能吃吃喝喝聊天不當一回事，那麼就算你用了 95% 資金去買股票，這也只是一筆閒錢而已。而此時的不慌不亂，代表你熟知公司，也代表自己對於資金控管必有妥善安排；不慌不忙則心不亂，不亂，也不容易讓自己砍在阿呆谷。
如果真的要將閒錢量化，建議可以用你領到的股息來當作標準，也就是股息領多少，閒錢就算多少；例如今年領 100 萬元股息，代表你有 100 萬元閒錢。
那麼工作薪資和獎金收入呢？將收入扣掉食衣住行育樂等生活開銷，剩下花不到的錢，就是一種閒錢。
其實大俠並不推薦縮衣節食去投資股票，大俠只推薦縮衣節食去投資自己；因為投資自己，讓自己能產出更多的資金收入來買進更多好資產，這樣才是更好的正循環。
在資金有限的時候，例如拿5萬元投資金融股，1 年殖利率 5%，1 年可以獲利 2,500 元；但是好好投資自己，每年收入增加的金額相信是 2,500 元的好幾倍。千萬不要吝嗇任何能投資自己，放過能讓自己在工作領域更上一層樓的機會。
當然了，如果還是想追求投資收入與工作收入同時成長，不節省一點就沒錢投資，那就在不感到痛苦的情況下，去好好思考收入該怎麼運用。畢竟當生活被限制得太過痛苦，就會很難長久撐下去。所以要撥出多少收入去投資，這個答案還是只有你自己知道。
心法 3》好公司跌深時，持續買出微笑曲線
大多數人都希望今天買進了股票，明天就得立馬賺錢；然後更希望能連續來個 20 根漲停板，直接暴富晉升資產家行列。
要知道，種植一棵果樹到長成也要 10 年，若投資人期待股票在買進後可以馬上大漲，他應該是去買樂透或去賭場才對。
別忘了，買儲蓄險至少也得放 6 年，買房子頭期款數百萬元就壓在那兒 10 年、20 年。嘴上說著要存股，才 3 天就開始研究進進出出？多留點時間給複利發威嘛！
有看過微笑曲線嗎？微笑曲線怎麼買？就是靠著資金控管買出來的。要知道，在資本市場裡，好公司遇上跌深就是最大的利多。但到底會跌多久？跌幅有多少？我想這點，身為小散戶的我們根本無法預測。
所以在這無法預測的市場裡，我們就得靠著良好的資金控管技巧，分配好銀彈參與市場。資金大，買整張；資金小，請務必善用零股，將資金分散時間、分散價位進場，這樣也是好的資金控管分散策略。
每次的總統選舉，市場總是會有誰當選就會讓股市大跌或大漲、候選人概念股即將起飛的預測；其實不論誰當選，我們的投資計畫都得有個備案。無論如何，都別將手頭上的資金卡得太死，也千萬別看輕本業所能帶來的基礎收入。
因為在震盪中，本業穩定的收入，才是我們面臨恐慌時最有力的武器，縱使選舉結果出爐導致股市震盪，但長期來看，指數仍然不斷走出多頭。
所以資金務必要控管得宜，也要能駕馭每一波震盪。只要做到了務實投資，以及不斷地精進本業、尊重本業，想要獲得完整的市場報酬，其實一點也不難。
資金控管只要做得好，股票買起來自然輕輕鬆鬆，長期投資務必要將資金彈藥做好妥善分配，讓銀彈的續戰力可以分批打到下一批援軍到來。而我們的援軍，有一部分就是依靠著本業所賺來的閒錢，以及每年領到的股息，所以才能夠生生不息地進場。
要知道，守城戰只要一開始，就是得撐到最後，千萬不要一下子就硬擠出資金來進場，然後就彈盡糧絕。
長期投資金融股，難免會遇到基本面、降息以及紓困隱藏呆帳疑慮尚未解除的情況。千萬不要去猜測市場，以及這個盤勢的底部在哪；就算你猜到了，也要當成娛樂性質，切勿依靠自己一時的心情去重壓個股。
一切別急，外資一定會好心來個賣超數日，虐殺韭菜來讓我們長期投資人能輕鬆進場。所以我們務必要將專注力放在分配好資金，用耐心打好守城戰，或者也可以將守城戰看成是百貨週年慶的難得撿便宜時機。
心法 4》捨棄一次性重壓，有助堅持投資計畫
大俠為什麼這麼強調要做好資金控管、分散風險呢？這是要讓股災、疫情⋯⋯等種種會動搖市場的議題，都不會影響到自己永續的投資策略。不管恐慌如何左右市場，反正我們已經擬定好一套計畫來分散資金，所以完全不用擔心市場恐慌。
而且單筆重壓在某個時間點，心態上都會有心魔；而這心魔往往都會促使我們停止長期投資的計畫。
就像是台股大概在 2019 年初一路上漲，身邊愈來愈多人開始投資。許多初入股市的新手，對於存股、長期投資抱持著高度期待，在投資初期就興匆匆設計一張長期投資的表格，期望能按照複利的成長進度，看著資產一年比一年更高，期盼 20 年、30 年後的財富自由。
2019 年全年台股報酬率高達 23%，2020 年初還繼續創新高，結果3月股災一來，原本打算長期投資的人對於存股的堅持全都拋下了，最慘的是忍受不住帳面上的虧損，砍在當時的最低點。
能夠度過股災，並參與完整市場報酬的投資人，都知道資產增加的過程並不會真的按表操課；而是要腳踏實地地找出適合自己的方式，持之以恆地務實投資。持續投資的重要性，遠遠大於美好的表格設計；要能做到這一點，其關鍵之處就在於，找到一個能讓自己不管在任何行情中，都能夠穩定投資的資金控管進場方式。
知名投資家科斯托蘭尼（André Kostolany）說：「小麥跌時，沒有買小麥的人，小麥漲時，沒有小麥。」如果擔心一次性買進，遇上連續下跌或是大回檔心理承受不住，你可以使用分批進場。
也就是，假設你有 1,000 萬元，然後一次進場買完，如果買進之後就上漲，那麼將會得到可觀的資本報酬。但不幸的是，遇上連續下跌 30% 就無法向下攤平。
如果分批買進，分成好幾批進場，除了心理上壓力減少，也能在低檔做大量布局；但壞處就是，如果一直連續上漲，那麼獲利就會比不上一次性重壓。
股票市場的漲跌，短期內很難說得準；不過，只要買大盤指數或是優質公司，長期來說走勢總是向上的。所以，與其一次性的重壓，不如分批買進，然後用股息再買入，也可以避開許多擔憂。
心法 5》投資權值金控股、大盤 ETF，輕鬆獲利
在投資標的方面，其實只要是長期投資權值金控股，或是優質的大盤 ETF，將資金控管分配好，就能夠輕鬆獲利，實在不用煩惱太多。
例如，元大台灣 50（0050）一直都是相當好的標的，有些人靠著元大台灣 50 得到大盤的報酬，但偏偏還是有人賠錢出場，其問題點就在於有沒有做好資金規畫。
投資人要知道，就算是再好的標的，如果沒有搭配良好的資金控管終究也是白搭；因為你用了失去自身平衡的資金去投資，根本無法安心承受大盤的健康回檔。
大俠使用的其中一種資金控管方式「不定期不定額」，就是將資金分配成可以連續買進直到領息日的方式；把資金分配好，這樣才更能長期在市場上生存，並且獲得長期投資的市場報酬。
千萬不要想著今天買入，明天就得大賺這件事，你已經決定要長期投資，卻時時想著要快速停損再撈底，這樣就與長期投資的觀念背道而馳。
長期投資人最喜歡的，應該是投入資金時股價下跌，讓我們能夠用同樣的資金買到更多的股數。下跌其實是給我們買進的機會，不要一看到買進後下跌，就緊張、「沒擋頭」地出場。
在投資之前，應該就要想好資產配置與資金控管這兩件事，並且用閒錢去參與股市大漲或大跌，避免短期獲利、短視近利。優質好公司，只要搭配明確的投資週期，再善用資金控管分批進場的規畫，都能創造穩定的獲利。
（本文摘自《股息 Cover 我每一天：600 張存股達人絕活全公開》第 2 章）
書名：股息 Cover 我每一天：600 張存股達人絕活全公開
作者：大俠武林
出版社：Smart 智富
【延伸閱讀】
203696
