複利的力量(三) 過度消費與消極理財

即使有了一份好工作，但如果過度消費，大幅降低自己的儲蓄額，或甚至成為月光族，那也完全無法累積投資本金，若是消極理財就更加嚴重，不只無法累積財富，還可能會在短時間內就把資金賠掉大半。

過度消費

年輕的受薪階級經常花費高比重的薪資在吃喝玩樂，以日常生活來看，一杯一百多元的咖啡常常要排隊購買，國外來台直營的餐廳往往需要等兩三小時才能吃到，一張兩三千起跳的演唱會門票總是搶到售票主機當機，一隻三萬多元的手機總是賣到缺貨需要預購，這社會的月光族絕對比一般人認知的還多，如果只是月光族就算了，更可怕的是明明沒錢，卻還要使用現金卡或信用卡消費，長期負擔 10% 以上的循環利息，這樣一來怎麼可能有機會翻身？

除了吃喝玩樂之外，一般人較大筆的支出就是車子和房子，有人剛出社會存款不到 100 萬就急著買車，貸款 80 萬若分七年，每個月就要付出一萬元左右的本利，首先花掉了頭期款，再來每個月要付出 4%~7% 的車貸利率，每個月能投資的錢可能就少了一半，另外有了汽車就會有牌照稅、燃料稅、油錢、罰單、停車費、車位租金、碰撞時的烤漆、洗車保養，這些許多衍生的費用，絕對讓買車的實際成本大幅提高，或許有人會覺得買車得到了現實的快樂，但相對的也會犧牲了未來的快樂，同樣薪資的兩個人，一個人前七年都在還車貸，新車原價百萬折舊後剩下 30~40 萬，另一個人七年都在儲蓄投資，5% 報酬率投資 100 萬七年後大概是 140 萬元，一個決定就讓資產額差了百萬元，或許有人會覺得省下一百萬沒什麼意義，但是你知道現在有多少 30 歲的青年存款不到百萬嗎？連 100 萬都沒有要怎麼理財呢？

房子也是一樣，台灣目前房價所得比偏高，但台灣有土斯有錢的觀念太過普及，所以大家仍然爭相買房，一般小三房 35 坪的租金假設在 2 萬元，每年租金 24 萬，但如果用每坪 40 萬元購買要付出總價 1400 萬，買房收租的報酬率只有 24/1400 = 1.7%，相較之下租房明顯比買房划算。如果我有現金 1400 萬，我只要拿 480 萬投資在 5% 股利的投資組合，每年就可以領到 24 萬讓我拿去付房租，多餘的 920 萬每年可以額外得到 46 萬的股利，和拿現金買房相比，一樣享有居住的權利，我還有多餘的收入！若以 1400 萬貸款 80% 約是 1100 萬，分 20 年來還的話每個月要還 5 萬 5，等20 年後貸款還完，最重要的複利時機已經消耗大半了，如果每個月能夠有 5 萬 5 的儲蓄，我寧可 2萬拿去付房租，3萬5 拿去投資，和急於買房自住，或是買車自用的人相比，願意把儲蓄優先用於投資的人日後必然會有較高的資產。

當然以上的假設是以房租報酬率 1.7%，房價不會上漲來估計，若是以投資角度而非自住來看，你認為你的房租收益可高於股票的 5%，或是台灣未來房價漲幅將超過股票，例如房租 1.7%，房價每年平均漲 3.3%(以此計算，未來房價 30年需要再漲 165%)，合計起來也是一年 5%，那麼或許房地產對你來說是好的投資，而且房子是自付 20%貸 80%的 5倍槓桿，相較現股投資是 5倍的賺賠速度，如果你很看好房價或覺得自己有能力預測短期房價，那麼買房投資絕對比股票好囉！

消極理財

在第一篇文章我特地列出不定存和定存的差距，一定有人覺得奇怪，怎麼會有人不定存呢？但的確是有這樣的人，以前和朋友聊天時，我隨口問了他既然從來不投資，那所有的錢是都放定存嗎？結果他說他從來沒有辦過定存，都放在活存戶裡，目前活存利率約 0.3%，定存約 1.3%，但動動手指就能增加 1%報酬率的事的確有人懶得做，這樣的態度要如何理財呢？理財是比動手指更容易的事嗎？

理財活動在短期間絕對不會有明顯的成果，對公司的了解也需要大量的時間累積，投資股票也不是一買放著幾十年不動就能發財，報章雜誌曾報導有人買鴻海（2317-TW）或台塑（1301-TW）數十年不賣，輕鬆累積了上億身家，但同樣這段期間也有很多人買到虧損下市的股票血本無歸，所以投資股票最重要的關鍵，絕對不是買進的當下，而是買進之後，必須長期觀察，追蹤公司的營運狀況，若營運優於預期或價格低估就要加碼，反之就要減碼，千萬不要抱著不知哪來的勇敢信念，就算公司已經從盈利轉為虧損還一直抱股直到下市，在這市場上有太多人小賺就賣，大賠卻抱到永久，這種不賣就不算賠的駝鳥心態就存在你我的親友之中。

至於究竟該多久做一次功課，何時會有重大資訊公布，可以看我之前的文章台股投資人的行事曆，依據公司的營運穩定度和自己積極的程度來決定要花多少時間，用功一點的投資人至少每週或每月看一下營收和新聞，一般的投資人至少每季看一下財報，懶一點的投資人至少也要在每年三月底看一下公司前一年的財報，不要連公司下市或老闆換人都不知道，分散存股法雖然是一種比較適合懶人的理財法，但如果懶過頭了，天下是不會有白吃的午餐的，如果每天下班回家只想看完電視洗澡睡覺，懶得思考投資策略的話，那還是乖乖定存吧，懶惰又賺大錢的例子我真的沒看過，買到日漸凋零的老牌定存股慘賠的機會倒是很高…

《冷月映照》授權轉載