CANSLIM強勢股快篩系統

美國成長型投資大師－威廉．歐尼爾，他曾說過一句話「要多金，請向美國百年超級飆股取經！」，根據此信念，歐尼爾去歸納過去百年來強勢股的共同特徵，並建立一個篩選強勢股的CANSLIM模型，這個模型乍看之下相當的不嚴謹，相對於巴菲特的價值投資法而言，歐尼爾的選股系統對於企業的了解程度相當的不夠，但是為什麼這個模型卻能夠將未來可能大漲的強勢股「快速篩選」出來呢？

「先有快速的篩選，才有深入的研究」，這套CANSLIM強勢股快篩系統對於我而言，就是要先將台股上千家的公司做快速的篩選，當我手中有一份「潛在的強勢股名單」之後，再開始做質化分析的研究，如此一來就可以解決時間不夠的問題，畢竟我們不可能把台股的所有公司都分析過一遍吧！

CANSLIM強勢股模型是由7個字母組成，每個字母分別代表一個重點，雖然這些條件都很簡單，但是他是透過技術面、籌碼面、基本面，三方面的交叉比對與篩選，盡可能在最快的時間內，讓我們「初步判斷」這支股票是否可能成為未來的強勢股。

以下就讓我們來逐一的認識這些字母吧！

C：當季EPS年增率很高  & 營收年增率很高

歐尼爾建議我們要去尋找當季EPS年增率在20%以上的股票，而且比較EPS的成長幅度必須是跟去年的同一季相比才有意義。

當我們在比對時，如果發現前一年的數值基期太低，那們今年的爆發性成長就沒有意義，像是某個人去年6月份薪水是100塊，今年6月份薪水是10000塊，雖然成長了100倍，但是這種因為基期太低的爆發性成長，我們必須排除。

A：年度EPS年增率很高

這個歐尼爾的強勢股快篩系統，基本上C和A就是檢視過去的獲利能力，不但過去是資優生之外，最近一季也必須是符合資優生的條件！

基本上我覺得這條件並不是很重要，由於在美國與台灣的產業結構不同，台灣很少有可以長達數年持續高速成長的公司，所以此條件我通常當作輔助條件，有符合的話是最好，沒有符合也沒關係。

N：新產品、新管理、創新高

前兩個條件我是覺得還好，主要是要有讓獲利大幅度成長的原因，只要找得出獲利大幅成長的原因，有沒有前兩個條件倒是可有可無。

不過第三個條件就很重要了，許多會大漲的股票，都是在創新高之後才開始有大行情，因為創新高代表的是讓過去所有套牢的人都解套了，主力必定是要有很強的決心，以及未來有足夠的漲幅空間，才會願意讓套牢的籌碼解套。

S：籌碼的供需

在外流通籌碼少，也就是長期持有籌碼相對比較多，最好是內部人持股比率高，代表經營階層對於公司未來較有信心。起漲前可能出現窒息量，成交量小就代表籌碼穩定的意思，在突破的起漲前，最好是呈現籌碼穩定的現象！突破洗盤區要出大量，符合「價漲量增」的正常現象。

L：強勢股或弱勢股

使用相對價格強度，找出比大盤強的股票，就是上一篇文章《篩選強勢股專用照妖鏡》所提到的內容，詳情請看那篇文章喔！

I：法人機構支持

基本上未來獲利會大幅度成長的公司，外資或投信都有可能會介入，有了法人機構的介入，市場流動性也會變的比較夠，而法人的買進也可以增強我們持股的信心！

M：市場方向

盡量不要在空頭市場買進創新高的強勢股，通常在空頭市場的創新高突破比較容易失敗。我們要順應大盤的趨勢方向，在確定大盤走多的情況之下，再買進創新高的強勢股！

看完了這些選股條件之後，其實就是一些強勢股的快篩條件，如果不先快篩一些強勢股的話，茫茫股海是要從哪研究起呢！快篩完之後，最好再用「質化分析」去分析其未來的成長力道，這樣才能算是一個完整的分析過程哦！

歐尼爾整個核心的思想就是：『在大盤為多頭市場的時候，選擇技術面、籌碼面、基本面都完美的創新高強勢股』，這樣就可以吸引全市場的各種投資人，不管是技術面投資人、籌碼面投資人、基本面投資人，都會以自己主觀的個人看法而買進這支股票，當市場資金源源不絕的湧入之後，超級強勢股就這樣誕生了！

以上是本周的分享，我是丹尼爾，咱們下周六再見囉～