台股高檔震盪！櫃買指數再度回測月線！2024 年 3 月 14 日 盤後整理

美股昨日指數分析

市場投資人靜待本週四的生產者物價指數 （PPI） 和零售銷售報告，且在沒有更多的利多消息出現之下，之前漲多的 NVIDIA 、台積電 ADR、AMD 皆出現明顯下跌回測，帶著科技類股及半導體類股下跌，除了美股道瓊指數收紅之外，其餘皆收黑下跌。

• 美股道瓊指數上漲 37.83 點，或 0.10%，收 39,043.32 點。
• 標普 500 指數下跌 9.96 點，或 – 0.19%，收 5,165.31 點。
• 那斯達克綜合指數下跌 87.87 點，或 – 0.54%，收 16,177.77 點。
• 費城半導體指數下跌 123.56 點，或 – 2.47%，收 4,868.95 點。

技術面部分，觀察這次領漲的費城半導體指數，昨日跌破 10 日均線，且 5 日均線已經出現下彎，若 1-2 個交易日沒有站回 5 日均線，短線上多頭趨勢將轉弱，走向區間整理，甚至有可能回測月線，將會間接影響其他美股指數的走勢，短線上需要謹慎小心。

（資料來源：籌碼Ｋ線）

今日台股行情

在美股指數下跌回測之下，今日加權指數於平盤之間上下震盪，權值股中台積電（2330-TW）力撐平盤附近，小漲 0.64% ，金融股在國票金（2889-TW）、台企銀（2834-TW）公告配出優渥的股利及股息之下，帶動金融股上漲。今日股王世芯 – KY（3661-TW）攻上漲停板，也帶動前幾日跌深的 IP 族群上漲，重電族群也在華城（1519-TW）攻上漲停後紛紛也有不俗漲幅。

但其餘類股皆持續下跌，像是 00939 & 00940 ETF 的成分股皆在漲多後下跌，如新普（6121-TW）、大聯大（3702-TW）、聯發科（2454-TW）、長榮（2603-TW)等，以及奇鋐（3017-TW）昨日法說會表示「液冷散熱」產品業績貢獻要等到2025年，讓投資人對於散熱族群產生失望賣壓。

最終加權指數收盤收 19,937.02 點，上漲 9.41 點，或 0.04% ，成交量約 4,793.7 億元。

櫃買指數今日走勢開低後收斂跌幅，但尾盤仍收黑，仍在區間底部震盪中，最終收盤收 247.96 點，下跌 1.25 點，或 0.50%，成交量約 1,144.6 億。

籌碼面部份，外資買超金額 4.88 億元；投信買超 15.65 億元；自營商賣超 -70.22 億元，三大法人合計賣超 49.69 億元。

期貨未平倉部分，外資未平倉多空淨額減少，未平倉目前 -8,598 口（昨日 -9,132 口），投信未平倉多空淨額減少，未平倉目前 4,403 口（昨日 4,555 口），自營商未平倉多空淨額增加，未平倉目前 -2,605 口（昨日 -2,517 口）。

技術面部分，今日加權指數高檔震盪，力守 5 日均線，且維持一定的成交量，短線上還沒有轉空跡象，但仍需要持觀察，若短線上多方力道不足，高機率將回測 3/7 的紅 K 棒的高點（19,794 點附近）或 10 日均線，不過均線仍是多頭排列跟多頭趨勢。

櫃買指數今日較為弱勢，又再一次回測月線，且收盤收在月線附近，再一次出現有轉向短空的跡象，但是今日是量縮下跌的狀況，並非出量下跌，需要再觀 2-3 個交易日，月線這邊及區間底部是否能夠守住，若帶量跌破，恐將出現短空的可能。

（資料來源：三竹股市）

今日台股資金流向

資金流入金融保險業、電機機械業、電器電纜業、半導體業、生技醫療業等；資金流出電腦及週邊設備業、其他電子業、電子零組件業等。 

因國票金（2889-TW）、台企銀（2834-TW）公告優渥的股利政策，帶動金融類股齊漲，另外也發現生技醫料業也有資金流入，需要關注此現象，如果資金持續流入這兩個產業，尤其是生技醫料業，對於未來大盤走勢需要提防，因這兩個產業為法人投資機構避險的產業，恐怕市場投資人對於後續走勢出現不樂觀的看法。

AI 類股族群持續遭受強大得賣盤，AI 伺服器、CoWoS ，甚至今日散熱族群也無法倖免，資金連續兩天流出。

在AI族群暫時不受市場青睞時，資金持續流入重電組群，延續漲勢，如華城（1519-TW）、士電（1503-TW）等，但前陣子的指標股之一中興電（1513-TW）卻沒有跟上，值得思考背後意義。

未來看法

從費城半導體指數來看，最近幾個交易日呈現漲少跌多，加上 5 日均線上彎，若接下來的交易日無法有強勁的漲幅，恐將走向下跌回測。而費城半導體指數與台股關聯性較大，剛好台股位於兩萬點整數壓力點附近，櫃買指數持續走弱，明日是美股的四巫日，短線上恐將持續震盪，且震盪浮動偏大。

通膨數據及降息時程部分，週二公布的美國消費者物價指數（CPI）高於市場預期，但是美股逆勢上漲，而今晚將公布美國生產者物價指數（PPI），雖然這些數據預期對市場的影響程度下降，不過仍是 Fed 決定降息時程的考量點。下週 3/19 ~ 3/20 將舉辦3月的 FOMC 會議，目前依據 FedWatch 工具顯示，市場預期下周 FOMC 會議將維持利率不變，預估 6 月迎來首次降息，若是降息時程如預期一樣，市場將有機會有一波漲幅，若有延後或沒有給出明確的消息，恐怕將會有一波修正。 

不過投資人仍可期待下週 3/18 ~ 3/21 的 NVIDIA GTC （GPU Technology Conference），關注論壇中對於 AI 應用的展望，或許藏有潛在的投資機會。

目前市場充滿許多不確定因素，如通膨數據、降息、市場過熱、AI 應用等等，多空因素交雜，建議投資人留意文中提到的事件，謹慎佈局。 

本週需要留意總經數據及重要事件如下。

1. 3/12 ARM Holdings plc. IPO 閉鎖期到期
2. 台灣時間3/12 20:30美國消費者物價指數（CPI）公布 （年增率實際值：3.2%，年增率預測值：3.1%）
3. 台灣時間3/14 20:30美國美國生產者物價指數（PPI）公布（年增率預測值：1.1%）