00942B 台新美 A 公司債20+ ETF｜成分股？配息？優缺點？

隨著升息循環來到尾聲，債券殖利率位在高點，債券價格低廉，許多投資人想在降息前布局債券，賺取降息產生的債券價差。台灣的美債 ETF 相關商品越來越多，其中長天期美國債券 ETF 聲望最高，今天要介紹的是台新投信即將推出的 00942B 台新美 A 公司債 20+ ETF，這檔 ETF 有什麼特色呢？債券發行人有哪些？優缺點是什麼？一起看下去吧！

編按：2024/07/11 更新，00942B 將在 2024 年 7 月 16 日迎來掛牌上市以來第 2 次的除息，本次除息金額為每單位 0.07 元，想參與除息的投資人最晚須於 2024 年 7 月 15 日買進喔！

00942B 台新美 A 公司債20+ ETF 介紹

00942B 台新美 A 公司債20+ 全名為「台新美國20年期以上A級公司債券ETF證券投資信託基金(基金之配息來源可能為收益平準金)」，00942B 追蹤指數為彭博美國 20 年期以上 A 級公司債券指數，是國內首檔美國 20 年期 A 級公司債 ETF，00942B 直接參與美國公司債券市場，篩選信用評級（Moody’s 、S&P和 Fitch）至少有一家評等在 A-、A、A+ 的公司債，將流動性、債券到期年限及流通在外發行量納為篩選標準。

此外，00942B 這檔月配息債券型 ETF，具有收益平準金機制，能夠穩定配息避免稀釋，發行價 15 元適合小資族輕鬆入手。以下是 00942B 的 ETF 小檔案。

00942B 追蹤指數：彭博美國 20 年期以上 A 級公司債券指數

以下是 00942B 追蹤指數的指數小檔案：

00942B 採用最佳化法之指數化策略複製追蹤標的指數績效表現，於扣除各項必要費用後，儘可能達到追蹤標的指數之績效表現，並兼顧控制追蹤誤差值為投資管理目標，建構出能夠盡量貼近指數表現之投資組合。

00942B 指數篩選邏輯

00942B 追蹤的指數，彭博美國 20 年期以上 A 級公司債券指數，其選股邏輯如下：

1. 母體為美元計價公司債券，曝險國家為美國
2. 債券流通在外餘額需達 10 億美元以上
3. 三大信評公司（標準普爾、穆迪以及惠譽），至少有一家評等在 A-、A、A+(取最高信評)，若最高信評為 AA- 以上，則不納入指數
4. 到期年限條件：債券剩餘年限 > 20 年
5. 須為優先順位債
6. 單一產業權重上限 20%
7. 單一公司權重上限 10%
8. 排除 Coco Bond

00942B 成分股與產業

00942B 的成分債券囊括美國許多知名企業，從下表中我們也可以發現，00942B 的投資產業分布廣泛，能夠有效分散風險。接下來就來看看 00942B 有哪些成分債券吧！

00942B 績效表現

看完上面有關 00942B 指數篩選邏輯以及成分債的整理以後，不知道你對於 00942B 有沒有更進一步的認識了呢？接下來股感也整理了 00942B 上市至今的績效表現，趕快繼續看下去吧！

00942B 配息

00942B 採月配息機制，每月都能領到現金流，自 2024 年 4 月掛牌上市至今，已經有 1 次的配息紀錄，這邊股感也以表格的方式整理了 00942B 的配息紀錄，讓讀者能夠更了解 00942B 的表現喔！

00942B 優缺點

00942B 優點

1. 聚焦美國 A 級債：00942B 鎖定美國 A 級公司債，是高 CP 首選。市場預期 2024 年BBB 債降評機率高，考量風險與收益率，美國 A 級債會是投資級債的好選擇。
2. 布局美國龍頭企業：美國 A 級債的產業分散，具有領先的技術以及龍頭地位，包含大家耳熟能詳的半導體大廠英特爾、製藥龍頭輝瑞、知名品牌可口可樂、迪士尼以及支付服務商 Paypal，廣納多元的收益機會。
3. 長天期債收益佳：在暫停升息及降息時，相同評級的長天期債因為存續期間長，未來若降息市場利率走低，相對短天期債券更具資本利得優勢，適合想賺價差的投資人。

   資料來源：Bloomberg，台新投信整理

4. 債券價格甜蜜點：美國 A 級債正處於歷史少見的大幅折價點，即使價格波動，若債券不違約，到期時價格會回到發行價 100 元。

   資料來源：Bloomberg，台新投信整理

00942B 缺點

• 長天期債券波動較大：20 年期以上的長天期債券對利率較敏感，價格波動大，風險相對較高。

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