00953B 群益優選非投等債 ETF｜成分股？配息？優缺點？

近期美國越來越多數據顯示經濟緩步增長，就業市場放緩，市場對於聯準會在今年 Q3 降息的預期也越來越高。現階段債券殖利率仍在高點徘徊，資金紛紛湧入債市，投資人期望能捕捉降息前的債券價格甜蜜點。今天要介紹的是群益投信即將推出的 00953B 群益優選非投等債 ETF，利用信用因子加權，成分債鎖定成熟市場。究竟這檔 ETF 有什麼特色呢？成分債券有哪些？配息？什麼時候開始募集？本篇文章一一告訴你！

編按：2024/08/19 更新，00953B 募集期已經結束，預計將在 2024/08/21 掛牌上市，有興趣的讀者不妨先看看這篇文章再來考慮是否要投資喔！

00953B 群益優選非投等債ETF 介紹

00953B 群益優選非投等債ETF 是一檔由群益投信推出的 ETF，追蹤的指數是 ICE 1-5 年 BB-B 級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數，鎖定成熟國家、美元計價的債券資產，票面利率鎖定 6% 以上。00953B 是全台首檔採「信用因子加權」以信評為基準的 ETF，讓收益能超越非投資等級債，而且追蹤指數標的違約率也能大幅降低。

00953B 的發行價為 10元，搭配收益平準金機制並採月配息，適合小資族輕鬆入手，此檔 ETF 將於 2024 年 8 月 5 日公開募集。

00953B 特色

初步了解 00953B 的資料後，接下來一起看看這檔 ETF 的 3 大特色吧！

00953B 特色：鎖定高債息

00953B 選擇債券時票面利率超過 6% 以上，鎖定高債息，在過去降息期間票面利率不降反升，收益領先非投資等級債及投資等級債。

資料來源：群益投信；資料時間 ：2017/9/30 ~ 2024/05/31

00953B 特色：首創信用因子加權

00953B 和一般債券 ETF 成份債券權重採用「市值加權」不同，而是採「信用因子加權」以信評為基準，將違約疑慮相對較低，信評佳且信用利差較小的成分券，給予較大的權重，並進一步排除CCC級債券，使追蹤指數違約率能傾向投資等級債。

資料來源：群益投信；資料時間 ：2017年 ~ 2023年

00953B 特色：首檔全成熟市場非投等債 ETF

00953B 是台灣首檔成分債券全鎖定成熟市場的非投資等級債，在追求較高平均票面利率的同時，也力求較低的波動度，適合穩健投資型的債券投資人。

資料來源：群益投信；資料時間 ：2017/9/30 ~ 2024/05/31

00953B 追蹤指數

00953B 追蹤的指數為 ICE 1-5 年 BB-B 級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數（ICE 1-5 Year BB-B Developed Market Coupon Enhanced Credit Factor USD High Yield Bond Index），風險等級為 RR3，平均信評介於BB+~B-，截至 2024 年5 月為止共有256 檔成分證券，並於每月月底調整標的證券。

00953B 選股邏輯

了解 00953B 的追蹤指數後，以下也整理了 00953B 的選股邏輯，讓讀者能夠對 00953B 有更進一步的認識喔！

資料來源：群益投信；資料時間 ：2024/05/31

00953B 追蹤的ICE 1-5 年 BB-B 級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數，其篩選邏輯如下：

1. 流通在外面額為五億美元(含)以上
2. 票面利率原則大於等於 6% 之企業所發行公司債
3. 剩餘到期年限介於1-5年
4. 平均信評介於BB+~B-
5. 信用因子加權：依債券信評與信用利差調整權重
6. 剔除 AT1 與 CoCo 券種、100% 曝險於成熟國家
7. 單一發行人上限 1%
8. 單一產業上限 10%

00953B 成分債

00953B 的成分債主要聚焦在美國等成熟市場，且選股邏輯規定單一成分債占比不得超過 1%，因此不會有某一企業比重過重的問題。00953B 前三大成分債包括知名飛機製造商-龐巴迪、日本第一網路電商-樂天集團以及美國知名媒體網路公司-派拉蒙影業等。以下為 00953B 的前十大成分債發行人。

00953B 產業分布

009353B 成分債的產業分布廣泛，前三大產業分別為醫療保健、媒體及汽車，指數編製時有規定單一產業占比不能超過 10%，因此較沒有集中於單一產業的問題。以下為 00953B 的產業配置。

00953B 國家分布

00953B 聚焦於成熟市場債券，投資於全球的 BB-B 級的成分債，國家分布以美國為主，達 80.98%，其次包含加拿大、英國、法國以及其他歐美國家，市場高度集中在美國。以下為 00953B 的國家分布。

00953B 信用評級

00953B 的成分債信用評級鎖定在 BB-B 的範圍內的非投等債，投資者不會承擔過大的風險，違約機率低，波動率也較低。

00953B 配息

00953B 採月配息，並在成立日起滿 45 日後投資人開始配息，投資人可以每月領到現金流，完備現金流規劃，此檔 ETF 也納入了收益平準金機制，能夠避免配息被稀釋，維持宣告的配息率。

00953B 績效表現

00953B 尚未掛牌上市，因此還沒有這檔 ETF 實際的績效。

不過從下圖 2017 年 9 月 30 日到 2024 年 5 月 30 日 00953B 追蹤指數成立以來的累積報酬率指數圖可以看到，00953B 的累積報酬率達33.6%，優於全球非投資等級債的 21.9% 及全球投資等級債的 5.4%，而且波動率也較小，讓存債感倍增。

圖片來源：群益投信

00953B 優缺點

00953B 優點

00953B 成分債券鎖定 6% 票面利率的同時，也採納信用因子加權，同時具有投資等級債與非投資等級債的優點，讓投資人在獲得穩定的收益外，也能夠降低成分債券的違約率。

00953B 缺點

市場集中：00953B 的成分債券有 80.98% 布局在美國，易受到美國總體經濟、地緣政治影響造成報酬上的波動。

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