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投資
過年假期前該不該對部位進行避險操作？該買反向型ETF避險嗎？何時才需要做避險？
一連三個問句，彷彿像靈魂拷問一樣。農曆新年放假前，總是會看到這種新聞：「建議投資人買入反向型 ETF 進行『避險』」不可否認的，反向 ETF 的確具有避險的功能，勉強可當成避險的工具「之一」，但在選擇避險的工具之前，我們必須得先搞清楚兩個問題：
- 為何我們需要避險？
- 何時才該進行避險？
為何我們需要避險？
當您腦中想到未來的幾個交易日，台股市場沒有開盤，但國外仍然是有開盤的…
那就可能會對手上的投資部位有所影響，導致您心中害怕手上的標的下跌（應該不會有人是怕上漲吧？）所以才想進行避險。
但之所以會有這種想法，其實是因為您投資的出發點，並不是想要做「長期投資」！
如果是進行「波段操作」，看基本面、技術面買低賣高，或是身為一位交易者，那當然會需要關注未來一段時間內，市場是否會發生什麼狀況進而對部位產生衝擊？所以當然必須臨時性的進行避險動作，那麽反向型 ETF 就可以當成工具之一來使用，或是更簡單更直接的，使用與自己目前部位相關的期貨來進行避險，會是更好、更省錢的做法。
但如果您的投資的出發點完全不同，是用閒錢來進行「長期投資」，也預留好了緊急預備金，生活並不會因為投資部位虧損而有任何影響，那基本上短期間內因為外部金融環境的衝擊，導致投資部位有所波動，是很正常且不應過度擔憂的。未來假期過後，若真的突然發生標的價格崩跌等狀況，那依照原先的投資計畫，
本來就不可能會去調整投資部位，不會進行認賠出場的動作，所以自然也不需在假期前，進行短期間的避險操作了，當然也就不需要去購買反向 ETF。
何時才該進行避險？
答案很簡單！在您「一開始」進場投資時，就該做好避險。
或更正確的說法是，一開始就做好「資產配置」，並定期檢查投資組合是否適配於目前自己的需求、未來人生及財富規劃，然後再做相對應的適當調整；而不是等到風險來臨時，或突然覺得有潛在風險即將發生，才臨時進行避險的動作，那這樣其實只是在投機，猜未來會發生什麼事而已。
若是以阿伯自己的操作習慣來說買入反向 ETF 的動機，多半只是預測未來該相關主題的資產價格會走跌，想賺一筆投機財而已。（那我有沒有因此賺到很多錢呢？先承認並沒有，我看空常常都看錯，投降可以算輸一半吧 XD）
希望今天阿伯用不同角度來分析避險動作，能讓大家認知到，在進行長期的投資計畫時，與其臨時思考是否要進行避險，不如先釐清自己的投資策略和目標，並定期的去檢視部位狀況。
《ETF 基金公道伯》授權轉載
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