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投資
ETF可說是近期最紅的投資工具之一，它的管理費用比基金低，效果又不一定比基金差，因此讓大家趨之若鶩。然而，那麼多檔ETF也會讓人看得眼花撩亂。所以如果你不喜歡研究產業、也懶得細究各個產業ETF有什麼差異的話，不妨來瞭解這個較簡單的「股債配置法」。而在講股債配置之前，先來討論「資產配置」。
資產配置是什麼：將錢分散在不同種類的資產裡
什麼叫「不同種類的資產」？像是房地產與股票，就是不同種類的資產。而在金融領域，總共有四大類資產：「股票（Stock）」、「債券（Bond）」（延伸閱讀：債券的基本介紹）、「原物料（Commodity）」、「貨幣（Currency）」（延伸閱讀：貨幣政策與三大工具）。
這幾大類別的資產有各自漲跌的原因和規律，通常「股票」大跌時「公債」會上漲（專業術語叫”負相關”），這也讓資產配置有了意義。
為何要做資產配置：減低投資負擔的同時，讓錢穩定的變多
如果有檔股票跌了90%，隔天又漲了50%，那我還賠多少錢？答案是：85%。因為投資報酬率乘和除，而非加減。因此投資時避免大賠比抓住大漲更重要。（延伸閱讀：如何提高複利）
而近幾年股市漲得很兇，幾乎讓人忘了股市跌起來一樣兇猛。像2008年金融海嘯時，美股標準普爾500指數(S&P500)下跌了將近40%，而且直到2013年才重返2007年底的高點，也就是說，如果我在2007年底買進S&P500指數ETF（SPY-US）、然後就擺著沒動再也沒另外加碼買進的話，也要到2013年5月才會回本，整整經過五年半的時間。
但如果在2007年底時分一半錢去買美國公債ETF（IEF-US），那2008年整桶金的虧損是13%左右，比單純持有S&P500 ETF的-38%緩和不少。之後就擺著沒動也沒另外加碼的話，到了2010年底時就已經回本，比單純買SPY快上兩年。
或許有人會想：「但2009年後的十多年股市都上漲，撥一半錢去買美國公債不是浪費大好機會？」的確，但永遠沒人知道未來十年股市是不是依然上漲，如果撥出部份資金去買美國公債，那股市崩盤時心情也會穩定得多。
為什麼資產配置有效：因為資金會流向有利的地方
當股市對大資金不利時，資金會流向對它有利的地方。比方說，當大家都判斷經濟不好、股市會下跌時，資金們不會乖乖待在股市裡賠錢，而可能去買各國的政府公債。因為政府公債的配息是由政府擔保，風險非常低，所以大筆大筆的資金都會流向政府公債或者黃金等更保值的金融商品。而當資金流入這些商品時，因為買的人變多，就把這些公債和黃金的價格抬高了。
因此，資產配置要配置在不同種類的資產中，這樣相關性才會低。什麼叫「相關性低」？比方說，如果全部都持有股票、只是持有不同產業的股票的話，那股市崩盤時不同產業的股票只有跌多跌少的差別而已；如果部份買股票、部份擺在黃心或公債，那股市崩盤時就只會傷到買股票的錢，而買公債或黃金的錢可能就受傷較少、甚至獲利。
（延伸閱讀：從認識到降低投資風險）
如何用ETF做資產配置：股債再平衡，或直接買平衡型ETF
如果覺得資產配置很有道理、但不知道做法的話，可以直接買「資產平衡ETF」，或者依比例買進股市和債市ETF，每年再平衡。
什麼叫做「再平衡（rebalance）」？再拿2008年來舉例，如果我有100萬，2008年初依照1:1的比例買股票和債券ETF。假設拿50萬買美國S&P500ETF（SPY-US），50萬買美國7~10年公債ETF（IEF-US）。到2008年底時，這一百萬會變成905,350，股票部份（也就是SPY）變成315,655，公債部份（也就是IEF）變成589,695。
到2009年初時，就再把股跟債恢復成1:1的比例，也就是賣掉部份的IEF，拿去買SPY，讓SPY跟IEF兩檔ETF的金額都變成452,675。這個「恢復原先設定的比例」的動作就是「再平衡」。
「再平衡」好處是可以「買低賣高」。像上述的例子，就是賣掉部份上漲的公債ETF，去買下跌的股票ETF。
「再平衡」的精髓是「定期恢復成預設的比例」。假如亂動比例，比方說「新聞都說2021年股市會繼續漲，那我把股票比重調高一些」，那萬一2021年股市崩盤一整年呢？又或者「去年股市跌那麼慘，今年我把債券比重調高一些」，結果今年股市觸底反彈呢？因為我們永遠不知道股市未來會如何，所以需要緊守預設的股債比例。
股債比例不一定要1：1，可以隨個人情況調整。股票比重越高，承擔風險越大，但在股市好的時候獲利也越高；股票比重越低則相反，風險較低、整體波動較低，但股市好時獲利也較低。
通常年紀越輕，股票比例可以高一點，因為年輕人還有薪水入帳、還可以承擔更高的風險；年長者、或者準備退休的人，股票比例要降低一些，因為薪水即將斷絕，退休後就是靠存款過日子了，此時承擔不了多少風險。
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