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怕股市動盪,該買反向型 ETF?操作避險之前,需先釐清這觀念
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怕股市動盪,該買反向型 ETF?操作避險之前,需先釐清這觀念

2022 年 1 月 30 日

 
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過年假期前該不該對部位進行避險操作?該買反向型ETF避險嗎?何時才需要做避險?

一連三個問句,彷彿像靈魂拷問一樣。農曆新年放假前,總是會看到這種新聞:「建議投資人買入反向型 ETF 進行『避險』」不可否認的,反向 ETF 的確具有避險的功能,勉強可當成避險的工具「之一」,但在選擇避險的工具之前,我們必須得先搞清楚兩個問題:

  1. 為何我們需要避險?
  2. 何時才該進行避險?

為何我們需要避險?

當您腦中想到未來的幾個交易日,台股市場沒有開盤,但國外仍然是有開盤的…

那就可能會對手上的投資部位有所影響,導致您心中害怕手上的標的下跌(應該不會有人是怕上漲吧?)所以才想進行避險。

但之所以會有這種想法,其實是因為您投資的出發點,並不是想要做「長期投資」!

如果是進行「波段操作」,看基本面、技術面買低賣高,或是身為一位交易者,那當然會需要關注未來一段時間內,市場是否會發生什麼狀況進而對部位產生衝擊?所以當然必須臨時性的進行避險動作,那麽反向型 ETF 就可以當成工具之一來使用,或是更簡單更直接的,使用與自己目前部位相關的期貨來進行避險,會是更好、更省錢的做法。

但如果您的投資的出發點完全不同,是用閒錢來進行「長期投資」,也預留好了緊急預備金,生活並不會因為投資部位虧損而有任何影響,那基本上短期間內因為外部金融環境的衝擊,導致投資部位有所波動,是很正常且不應過度擔憂的。未來假期過後,若真的突然發生標的價格崩跌等狀況,那依照原先的投資計畫,

本來就不可能會去調整投資部位,不會進行認賠出場的動作,所以自然也不需在假期前,進行短期間的避險操作了,當然也就不需要去購買反向 ETF。

何時才該進行避險?

答案很簡單!在您「一開始」進場投資時,就該做好避險。

或更正確的說法是,一開始就做好「資產配置」,並定期檢查投資組合是否適配於目前自己的需求、未來人生及財富規劃,然後再做相對應的適當調整;而不是等到風險來臨時,或突然覺得有潛在風險即將發生,才臨時進行避險的動作,那這樣其實只是在投機,猜未來會發生什麼事而已。

若是以阿伯自己的操作習慣來說買入反向 ETF 的動機,多半只是預測未來該相關主題的資產價格會走跌,想賺一筆投機財而已。(那我有沒有因此賺到很多錢呢?先承認並沒有,我看空常常都看錯,投降可以算輸一半吧 XD)

希望今天阿伯用不同角度來分析避險動作,能讓大家認知到,在進行長期的投資計畫時,與其臨時思考是否要進行避險,不如先釐清自己的投資策略和目標,並定期的去檢視部位狀況。

ETF 基金公道伯》授權轉載

 
週餘
 
 
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