1
產業
投資人還沒從 SBF（ FTX 創辦人、執行長）與趙長鵬（CZ，幣安創辦人、執行長）的推特大戰中回過神來， FTX 在三天時間裡遭遇了超過 60 億美元擠兌，引發幣圈軒然大波，儼然又是一場 Luna 危機。比特幣暴跌 20%、 FTX 交易所的代幣 FTT 市值蒸發 90%，SBF 身家幾乎歸零。對於整個幣圈而言，連 FTX 這樣的交易所都能一夜崩潰，瞬間變為面臨信任和資產流失危機的公司，那麼整個產業的穩定性可以說是不堪一擊。今天就讓我們來科普一下 FTX、FTT 是什麼意思？是什麼原因導致 FTX 暴雷？投資人 的 FTX 帳戶暫停出金又該怎麼自救？
FTX 交易所是什麼？
FTX 是加密貨幣的交易所，投資者可以在 FTX 存入資金、提領利息、買賣加密貨幣甚至股權通証，讀者可以理解為類似銀行或券商的角色。 FTX 也是世界排名前三名的交易所。
💡延伸閱讀＞＞＞不必買股票也可以擁有特斯拉？股權通證有哪些優缺點？
FTT 是什麼？
FTT 是指由 FTX 發行的「平台幣」。
FTT 最新幣價？
FTX 暴雷？為什麼 FTT 暴跌？
11 月 3 日加密貨幣資訊網站 CoinDesk 本月初揭露的資訊引發市場擔憂， SBF 另外創立的對沖基金公司 Alameda Research 將陷入破產危機， FTX 將陷入流動性危機。CoinDesk 稱，在 Alameda 的資產負債表中， FTT 是最大的單一資產， Alameda 持有約 1.4 億枚 FTT ，佔 2 億枚流通量的 70%，Alameda 與 FTT 相關資產為 58 億美元，佔其淨資產的 88% 。
全球最大加密貨幣交易所幣安的聯合創辦人何一在 11 月 5 日暗諷 FTX 的操作，表示：「不提供無抵押貸款，不參與交易，不瞎買公司，不瞎花錢贊助， 20% FTX 的股權已經賣出，抬頭做人，低頭做事。」
11 月 6 日， Alameda Research 聯席 CEO Caroline Ellison 終於在推特上回應稱， CoinDesk 揭露的資產負債表僅為公司資產的一部分，另有超過 100 億美金的資產沒有公示，並稱已經歸還了大部分的貸款，她說：「鑑於今年加密信貸空間收緊，我們現在已經歸還了大部分貸款，我們顯然有未被 CoinDesk 揭露的部分。」
儘管 SBF 高調澄清營運一切正常。幣安創辦人趙長鵬隨即發文稱擔心 Luna 「死亡漩渦」重演，將拋售帳面上所有的 FTT 。在幣安聲稱要清算超過 2,300 萬枚 FTX 發行代幣 FTT 後， FTX 走到生死存亡的關頭。Alameda 立刻表示，願意花 22 美元的單價購買幣安所有要拋售的 FTT 。但對於 FTX 是否真的能拿出 5.8 億美元回購代幣，不少人都表示懷疑。
幣安收購 FTX ？
幣安（Binance）創辦人趙長鵬 11 月 8 日表示，公司已簽署非約束性協議（協議允許幣安可以隨時退出收購），收購競爭對手 FTX 旗下的 FTX .com，協助 FTX 解決流動性緊縮問題，雙方協議條款並未披露。
11 月 9 日下午，幣安再發聲明指出，「基於公司的調查，以及最新報導點出， FTX 可能涉及客戶資金處理不當和牽涉美國監管機構調查，決定不尋求對 FTX .com 的潛在收購。」在幣安放棄收購 FTX 的利空消息傳出後， FTX 代幣 FTT 狂跌 56%，至 2.79 美元，幣安代幣 BNB 下跌 16.8% 至 271 美元，比特幣跌至16,120 美元，以太坊跌至 1,142 美元，狗狗幣跌至 0.07 美元。
FTX 暴雷最新消息
FTX 破產重組
FTX 在 11 月 11 日在美國宣告破產重組，創辦人兼執行長的 SBF 也將離職，但仍會協助過渡流程。FTX 將行使破產法第 11 章，目的在於讓公司進行財務重組、在履行對債權人的清償義務，同時也能保持其營運。過往有許多知名公司也曾透過破產法第 11 章重組成功，如：美國航空、達美航空、通用汽車、漫威等。
SBF 發表最新聲明
SBF（ FTX 創辦人、執行長）發表最新聲明表示，FTX 當前的資產、抵押品總市值高於用戶存款（隨價格波動）。SBF 也提及會花一週的時間，盡所能提高流動性！但沒辦法作出任何承諾。SBF 最新聲明中文翻譯，可以閱讀這兩篇文章：SBF最新聲明｜下週火力全開提供流動性，每分錢、抵押品都會給予用戶、SBF正式聲明：我犯了2個錯誤；FTX資產/抵押品仍高於用戶存款；仍在嘗試拯救
TRON 生態系幣種（孫哥幣）開放提領
FTX 發布公告表示已經與 Tron 達成協議，建立一個特殊額度以允許 TRX、BTT、JST、SUN 和 HT 的持有人將資產從 FTX 1:1 交換到外部錢包。此功能將在 2022 年 11 月 10 日 18:30（UTC）啟用。Tron Token 的確切額度將每週決定，未來注入時間將發生在 14:00 UTC。充值額度將由提現需求、Tron 能提供的資金等因素決定。作為該協議的一部分，我們將在這段時期禁止所有用戶使用 Tron 充值。唯一的充值將是每週由 Tron 團隊執行預先宣布的充值活動。13,000,000 美元的資產將最先被部署，以達成這項交換。
FTX Japan 遭勒令停業
日本金融廳發布公告表示 FTX Japan 勒令停業，直到要求改善為止 ; FTX 也表示會配合。
FTX 暫停出金怎麼辦？
針對 FTX 暫停出金問題，曾協助處理雷曼兄弟破產案的尚澄法律事務所蔡昆洲律師也在粉絲專頁提供解決方案，全文如下：
剛喝完今天最後一杯咖啡。對著電腦，外面無車無人，夜深無聲。沉默太久，傷害也太重，我想該是和大家說明清楚 FTX 事件的法律自救途徑的時候！
身為本次 FTX 事件的直接受害人之一，雖然我現在人在千哩之外的澳洲參加新能源論壇，仍是心繫這起幣圈的超大型災害事件。目前已知台灣的投資人是重災區之一，想必在 FTX 有資產被鎖住的投資人此時必然心急如焚，但是卻又看到網路上很多似是而非的言論，覺得有需要釐清一些法律上的觀點，也讓大家對於後續如何自救有一些基本概念。
1.FTX 事件可以被視為是加密貨幣的「雷曼兄弟案」，目前盛傳 FTX 很有可能聲請破產，如果真的進行的話，大概率會循雷曼兄弟的前例向美國紐約破產法院聲請破產保護，而一旦啟動破產保護程序，所有的債權人，包括有資產在 FTX 的客戶，都必須參與法院的破產分配，無法單獨要求 FTX 償還其債務。
2.就我先前協助處理雷曼兄弟破產案的經驗，經過三年多時間的清算，最終投資人拿回三成左右的賠償，我們或許可以先此作為標準預估 FTX 如果走破產清算可能會有的結局。因為 FTX 的資產和債務主要以數位虛擬資產為主，（hopefully）可能不會有當年雷曼兄弟那樣橫跨全球十幾個司法管轄的複雜度，或許清算的時間可以提前完成，獲得清償的成數可以比較高。
3.目前許多人建議就自己在 FTX 的資產作螢幕截圖，未來好證明自己在 FTX 的資產數量。Well, 積極蒐證固然是件好事，但需要是有效的蒐證，截圖因為人為竄改或製造的可能性太高，它的證據軌跡也不確實，並不是最好的方式。就我自己實際經驗，向 FTX 聲請出金後，會收到出金申請的信件，這相對而言是比較可靠的，如果你是用Google信箱，可以進一步把信件放進Google Vault。另外，先前出入金到 FTX 的鏈上紀錄請先保存好。
4.因為 FTX 是中心化交易所，所有的交易紀錄是以它內部的帳本為主，只能期待 FTX 不會去刪除或竄改帳本，否則會像另一個讓台灣投資人血本無歸的幣寶案一樣，在法院審理時陷入絕境。
5.請放棄所有不理性、枉想自力救濟的念頭。當年雷曼兄弟的受害人固然值得同意，但是自救會瘋狂提告，反而讓主管機關和銀行團疲於應付、分散心力，造成善後的處理效率不彰；另方面更讓有心人得以各種名目向受害人斂財，甚至詐騙。可以理解受害人在手足無措的情形之下，會抓住任何看得到的浮木，也因此特別容易受騙，所以希望大家在這麼艱難的時刻，仍可保持警醒，這也是我特意在凌晨深夜寫這篇長文的用意！
尚澄法律（Enlighten Law）被評鑑為亞洲最佳的 crypto law firm 之一，我和事務所另一位合夥人陳靜芳律師連夜討論本案的處理方針，也積極聯絡我們合作的各家紐約律所，希望能為台灣的投資人謀劃出一條可能的處理路徑。隨著情勢的發展和事件真相逐漸明朗，我們會進一步更新和具體化我們的法律策略，請持續關注我們對本案的分析和看法。
我相信天無絕人之路，而法律的作用就是在這樣黑暗的時刻，為人們指明道路，這也是本所 Enlighten Law Group 設立的宗旨。面對世紀級的金融災難，還請保有信念，好好生活、好好工作、好好活著，就如同我們在英國常說的，”Keep Calm and Carry On.”
尚澄法律 蔡昆洲律師（筆者曾於金融海嘯時期任職金管會法務處，負責雷曼兄弟破產案）
FTX 暴雷啟示？
這旋風式的一週帶給投資者們的一個重要結論是：加密貨幣生態系統仍然脆弱，仍然容易受到擠兌的影響。一些產業批評人士表示， FTX 可能在幾天內分崩離析，這表明該產業是多麼脆弱，客戶隨時可能流失，而潛在的「救星」越來越少。美國證券交易委員會前執行律師 John Reed Stark 說：「加密貨幣的死亡螺旋可能在瞬間開始，而且似乎近在眼前。」
分析師認為， FTX 的迅速垮台會引起監管機構的注意。Beacon Policy Advisors 分析師 Owen Tedford 表示，監管機構可能要求在 FTX 和 Alameda 等相關業務之間設置防火牆。立法者和監管機構將認為，這證明了他們一直所堅持的觀念，即需要提高透明度，以及更多的投資者保護。一些股票分析師表示， FTX 的疲軟可能會給 Coinbase 等交易平台帶來短期好處，但 FTX 的麻煩引發了人們對該產業整體脆弱性的關注，這種脆弱性帶來的傷害可能大於幫助。Needham 分析師 John Todaro 表示，儘管 FTX 的問題給 Coinbase 帶來了新的客戶，但散戶投資者「可能會考慮在集中化交易問題持續的情況下將資產轉移到私人錢包」。
幣安執行長趙長鵬（CZ）在 FTX 事件後，於個人推特分享兩大教訓：
- 教訓一：永遠不要使用你發的代幣（token）做為抵押品
- 教訓二：如果你在經營加密貨幣業務，千萬不要借款； 不要「有效地」使用資本，必須擁有大量的儲備。
《虎嗅網》授權轉載
【延伸閱讀】
189002
