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產業
醫材的大航海時代 美敦力揚帆遠航 70 逾年
2019 年醫材大廠美敦力（Medtronic, MDT-US）宣布與智慧穿戴裝置大廠Fitbit（FIT-US）合作，針對糖尿病患者推出一款手機應用程式 Pro2myLog ，可同時收集來自 2 個裝置的資訊，分別是美敦力的血糖儀 iPro2 與Fitbit的智慧穿戴裝置。
2020 年眾所矚目的Apple發表會公布了Apple Watch Series 6 ，不僅擁有光學心率和電子心率感測器，更加入血氧濃度感測器，與「血氧濃度」APP搭配運作， 24 小時測量血氧濃度，鑑於穿戴式裝置可隨時掌握健康狀態、協助醫療數據、個人化設定等多種功能，穿戴式醫療裝置市場將有大幅成長性。
上述例子皆是證明穿戴式裝置的潛力，然而在醫療器材的大餅裡，穿戴式裝置僅是冰山一角，根據KPMG International研究顯示，醫療器材產業會在 2030 年全球市場將翻倍達到 800 億美元，然而醫療照護成本與新興科技的發展，也迫使醫療器材產業需積極轉型跟上時代趨勢，近年透過即時診斷與預防性監測的智能科技，如手機應用程式、穿戴式裝置、遠端監控等，透過一連串的數位醫療升級，使原本被動式的醫療器材輔助產業，轉為主動預防疾病的健康照護設備。
然而肯定很多讀者會好奇，究竟所謂的「醫療器材」究竟是什麼？種類又有哪些呢？
所謂「醫療器材」是指用於診斷、治療、預防人類疾病，或足以影響人類身體結構及機能，以達成其主要功能之儀器、用具、物質等，廣義來說「醫療器材」深入生活的方方面面，小至防疫不可或缺的口罩、現代人必備的隱形眼鏡，大至協助長者行動的輔助器材、人工義肢等。「醫療器材」依使用的場所與功能，可粗略分成 2 大種類：
- 居家醫療器材：通常不僅包含測量的單一功能，還可記錄長時間健康數據，透過雲端平台的彙整，作為醫護人員的諮詢參考，現今也可成為遠端醫療的利基產品之一，代表產品包含耳溫槍、血壓計等。
- 醫院醫療器材：這裡的醫院包含廣義的醫療院所與機構，大多需要具備專業知識才能操作的儀器設備，例如放射線治療設備、手術器械等，其他則是常態性的醫療耗材，例如棉棒、繃帶、針筒等。
除了上述的 2 大種類外，隨著高齡人口的發展，未來應用於人體的生物醫療器材如假牙、人工關節等以及輔助醫療器材如拐杖、助聽器等也會成為重點發展項目之一。
本篇重點：
- Medtronic, Inc. -全球醫療設備產業領航者營運概況：水平擴展與垂直整合的經營策略
- 市場分析-以糖尿病業務為主力發展核心
- 發展策略-透過併購多元化醫材航母正式起航
- 結論-紅海競逐下成為醫材領航者
Medtronic, Inc. -全球醫療設備產業領航者
美國美敦力公司（Medtronic, Inc.）成立於 1949 年，目前總部位於愛爾蘭都柏林，由Earl Bakken與Palmer Hermundslie創立，起初公司業務是以修理醫療儀器為中心，隨後向製造業轉移， 1957 年製造出第一台便攜式「體外心臟起搏器」，於 1960 年製造出第一台可靠的可植入式心臟起搏系統，奠基美敦力全球心臟起搏技術領先的地位。
現今美敦力儼然成為全球醫療技術的霸主，為多樣慢性疾病患者提供解決方案，主要產品覆蓋心律失常、血管疾病、心臟瓣膜置換、體外心臟支持、微創心臟手術、糖尿病、胃腸疾病、泌尿系統疾病、脊椎疾病、神經系統疾病等領域， 2019 年全球醫療器材公司年營收美敦力位居第一，強生與雅培緊接在後。
市場分析-以糖尿病業務為主力發展核心
依據 2020 年美敦力年報顯示，該公司總年收入 289.13 億美元，其主要銷售領域包含 4 大類：
- 心臟與心血管組年收入 104.68 億美元，占比約 36.2%
- 微創治療組年收入 83.52 億美元，占比約 28.9%
- 修復療法組年收入 77.25 億美元，占比約 26.7%
- 糖尿病組年收入 23.68 億美元，占比約 8.2%
2020 年相較 2019 年營收衰退 5.4% ，主因歸咎於COVID- 19 在全球肆虐影響下，許多醫療設備公司同樣受到重創，包括Intuitive Surgical （ISRG）等，目前全球醫療資源皆投注於治療COVID- 19 患者，相關非緊急手術被迫延遲。
雖然美敦力普遍業務呈現衰退，但其中小組「呼吸系統、胃腸系統和腎臟業務」逆勢成長，因COVID- 19 大流行刺激市場對呼吸設備和患者監測系統的需求攀升，這項業務的收入相較 2019 年成長 1.1 億美金；還有特別值得一提的是糖尿病相關業務僅呈現小幅度衰退，推斷起因於美敦力明星商品「MiniMed 670G 」，號稱是第一個全自動胰島素注射器，隨著近年糖尿病人口持續上升的趨勢，糖尿病相關業務將會是未來公司發展重點核心之一。
發展策略-透過併購多元化醫材航母正式起航
美敦力為了保障技術的領先性，積極突破醫療器材市場固有的天花板上限，在步入 21 世紀積極發展轉型，將併購整合作為長期發展的重要策略，最終成為全球多元化醫療器材巨頭，其中重要的併購案包含：
- 1998 年，美敦力花費 36 億美元收購了Sofamor Danek公司，獲得脊柱和神經外科相關的產品線，成為了全球脊柱植入物的領先企業；
- 2000 年前，胰島素注射器市場被多家企業佔據，市場競爭激烈， 2001 年美敦力以 37 億美元現金收購MiniMed公司，透過動態監測血糖實現個別差異給藥，也將其產品延伸至糖尿病這一大類慢性病；
- 2015 年美敦力以 429 億美元高價收購了柯惠醫療，柯惠醫療是全球領先的臨床和家用醫療設備供應商，柯惠醫療產品線與美敦力正好互補，使美敦力產品業務更加多元化，同年美敦力就超越強生醫療一躍成為醫械界領頭羊， Q2 的醫療業務收入達到 70 億美元，成長率達 6% ；
- 2018 年收購MazorRobotics，跨足手術機器人的新興領域。
結論-紅海競逐下成為醫材領航者
回顧現今全球第一大醫療器材美敦力創建過程，透過早期的起搏器事業站穩在心臟起搏器和腦刺激儀領域的腳步，為了拓展海外市場，積極在歐洲成立服務中心，全面佔據歐洲市場後，更開發非洲與中東市場，並同步收購美國國內主要的經銷商，自此形成全球化網路銷售網路，保持其領先優勢，美敦力透過精準洞悉的眼光，選擇其他領域的龍頭公司開啟彎道超車的併購之路。
資料來源：
- 2018 醫療產業年艦
- TechNews
- DIGITIMES
- U.S. STOCKS
- KPMG
- Medtronic官網
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