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Salesforce 賽富時（CRM）盤後公布 Q4 財報，營收成長 14% 至 83.8 億美元，EPS 為 1.68 美元，兩項數據明顯超越了上一季所給的財測，也都擊敗了分析師預期（79.9 億 & 1.36），營業利益率更是有顯著提升。此外，Salesforce 給出了遠優於市場共識的展望，並且宣布擴大股票回購到 200 億美元，推動盤後飆漲超過 +14%。Salesforce（CRM）Q4 財報表現如何？Salesforce（CRM）Q4 財報有哪些重要的營運數據？Salesforce（CRM）Q4 財報公布後，前景還看好嗎？
Salesforce 賽富時（CRM）財報公布時間
Salesforce 賽富時（CRM）法說會財報時間訂在美股 3/1 盤後公布，Salesforce 賽富時（CRM）電話會議訂於台灣時間 3/2 早上 6：00 舉行。
Salesforce 賽富時（CRM）Q4 財報
- Salesforce 賽富時（CRM）營收：83.8 億美元（YoY +14%）、優於預期的 79.9 億。
- Salesforce 賽富時（CRM）EPS：1.68 美元（YoY +100%）、優於預期的 1.36 美元。
所有部門都實現了雙位數年成長，甚至多數部門的年增速還高於 Q3，Sales Cloud 部門營收為 17.87 億美元，這是銷售人員用來追蹤銷售成果的軟體，比去年同期成長 13%；營收占比最大的 Service Cloud 則是年增 13% 至 19.24 億美元。
CFO 曾提到，在企業購買模式改變下，幫助提升效率的 Sales Cloud、Service Cloud 表現相對較為強勁，聚焦於行銷、商務的解決方案 Marketing & Commerce 則會受到較大衝擊。
數據部門是主要業務中成長最快的，營收為 13.44 億美元、年成長 18%，這個部門涵蓋了 MuleSoft、Tableau 等數據分析軟體在內；平台和其他領域營收為 15.57 億美元，年增 15%，包含了在前年 7 月收購的「團隊溝通平台」Slack，隨著收購滿一年，這部門的營收成長幅度趨於正常（前幾季都高於 50%）。
剩餘履約價值（RPO）年增 11% 至 486 億、創歷史新高，這代表已經簽約但還沒有列入計算的收入，可作為預測未來營收的指標，由於 RPO 年增速較 Q3 略為提升，可能代表著營運將逐漸回溫。
Salesforce 本季報告了淨虧損 9,800 萬美元，去年同期則是虧損 2,800 萬美元，主要是因為認列了重組戰略成本及業外投資虧損，排除掉這些費用的話，淨利達 16.6 億美元，較去年同期翻倍成長。
排除掉一次性費用的 Non-GAAP 營業利益率為 29.2%，比去年同期提升 14.2 個百分點，不僅是連 4 季提升，而且創歷史新高，各項營業費用占營收的比重都明顯下滑，符合公司聚焦重點項目、專注於提升營運效率的目標。
Salesforce 賽富時（CRM）Q4 財報：官方高層看法
在許多激進投資者給予壓力下，獲利能力已成為 Salesforce 的首要目標，CEO 認為公司需要加速實施去年 9 月提出的轉型計畫，不只是成立了「業務轉型委員會」，還解散了一個專注於併購的委員會，另外公司還強調目前並沒有分拆的計畫。
Salesforce 在 1 月宣布裁員 10%、減少部分辦公空間，Q4 共認列了 8.28 億美元的重組費用，在各種努力推動下，Non-GAAP 營業利益率衝上 29.2%，提前達到了公司在去年 9 月設定的 25% 長期目標（FY2026），CEO 透露今年利潤增長速度還會更快。
Q4 營收再次改寫新高，而且全年繳出了創紀錄營業現金流，Salesforce 表示，客戶受到總經逆風衝擊的狀況與 Q3 大致相同，公司原本預計會進一步退化，但最終並沒有觀察到這樣的現象。旅遊、酒店等部分領域的需求更為強勁，其他領域的需求則較為疲軟，尤其是金融、科技領域。
Salesforce 董事會在去年 Q2「首次」批准了股票回購計劃，總規模達 100 億美元，去年已執行了 40 億美元，本季 Salesforce 宣布將擴大股票回購規模至 200 億美元，意味著目前還剩下 160 億美元。公司認為這是運用現金的最佳機會，也就代表 Salesforce 在併購方面不會像過去一樣積極。
Salesforce 賽富時（CRM）財報：市況環境解讀
市場研究機構 Gartner 表示，雖然通貨膨脹正持續削弱消費者的購買力，並帶動企業削減 IT 支出，但預計全球 IT 支出仍會在 2023 年成長 2.4%（低於上一季 Gartner 預測的年增 5.1%），Gartner 指出雖然面向消費者的企業（B2C）正面臨龐大壓力，但數位轉型的浪潮正持續推動企業增加 IT 支出。
動盪的總經環境讓公司在制定預算時更為謹慎，並開始重新排列投資優先順序，以應用來分類的話，軟體、IT 服務類別依然受到企業青睞，預計分別會在 2023 年成長 9.3%、5.5%，反觀硬體設備則會年減 -5.1%。
長期來看，受惠於數位化浪潮加速，企業仍然願意投資於提升營運效率的項目，或者說列為支出的優先考量，所以規模龐大、業務多元、獲利能力穩健的 Salesforce 在經濟衰退時期仍然很有競爭力。另外根據 Statista 資料，預計到 2027 年時，客戶關係管理（CRM）的軟體收入將達到 1,203 億美元，年複合成長率為 11.72%，其中大部分收入將來自美國，也就是當前 Salesforce 的最大市場。
Salesforce 賽富時（CRM）財報展望預測
Salesforce 賽富時（CRM）2024 Q1 財報展望
營收落在 81.6～81.8 億美元，年增約 10%，優於預期的 80.5 億；EPS 介於 1.6～1.61 美元，高於分析師預估的 1.32 美元；短期 RPO 預計年增 11%，優於市場共識的 7%。值得注意的是，Salesforce 不再認為匯率波動會有負面影響。
Salesforce 賽富時（CRM）2024 財報展望
全年營收 345～347 億美元，超越預期的 340 億；EPS 為 7.12～7.14 美元，擊敗了分析師預測的 5.84 美元。CFO 指出，這份展望是假設 Salesforce 在過去幾季觀察到的總經逆風不會有任何改善，包含更長的銷售週期、更謹慎的預算審核等等。
至於獲利能力方面，CFO 表示，全年營業利益率上看 27%，超過了分析師平均預期的 22.4%，由於已提前達成了原先設定的長期獲利目標，現在 Salesforce 目標在 FY2025Q1 讓營業利益率達到 30%，並且不會為利潤率目標設定上限。CEO 則指出，Salesforce 的目標是成為世界上最大、最賺錢的軟體公司，這與現在華爾街更關注獲利能力而非營收增長的觀點相符。
《FinGuider》授權轉載
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