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產業
講電話時在收訊不好的地方常常會聽不清楚對方講甚麼，雖然我們看不到但其實有一些射頻元件正在努力幫我們接收、處理訊號，在未來 5G 毫米波傳輸距離更短、更容易被牆壁擋住訊號的情況之下，這些元件就顯得更重要！不只如此，未來IoT只要跟外物連接的都可能會使用到，所以使得這些射頻前端近幾年成為市場的焦點，那麼提到射頻前端就不得不提到龍頭SWKS，射頻前端中幾乎每 4 個就有 1 個出自它手中！
文章重點：
- 公司簡介-射頻前端巨頭
- SWKS與Qorvo重心皆放在射頻前端市場，短期難分天下
- SWKS收購Avnera看好未來智慧語音市場
- 成長機會-社會電子化以及全球經濟變好加速了通訊元件的使用需求
- 潛在風險-精密程度增高，無法達成客戶標準毫不留情轉單
- 小節-趨勢及技術讓SWKS近期還是能持續活躍
公司簡介-射頻前端巨頭
Skyworks Solution（後面以SWKS代替）是 2002 年 6 月 26 日由Alpha Industries和Conexant的無線通訊部門合併成立的新公司，主要製造射頻及行動通訊系統相關產品，在此先介紹一下何謂射頻，射頻及行動通訊系統都需要無線通訊模組去幫忙接收及傳出訊號，構造為天線、一塊射頻模組、收發器及基頻訊號處理器，從手機、筆電、基地台到以後IoT都需要這些模組才能去跟外界連接起來，SWKS強項為產品的射頻前端（註），其中功率放大器（Power Amplifier；PA）及低雜訊放大器（Low Noise Amplifier；LNA）市占率最高，大概每 3 個就有 1 個是由SWKS所生產，前十大手機廠商都是它的客戶，蘋果（Apple, AAPL-US）為其最大客戶，但蘋果營收佔比過高 2020 至今將近 50% 來自蘋果，對SWKS來說其實是一大隱憂。
註：射頻前端包含天線開關、雙工器、濾波器、功率放大器、低雜訊放大器，雙工器由濾波器所組成，作用是將發射和接收訊號隔離，讓接收端和發射端都能同時運作；濾波器用來挑選要的頻率；功率放大器跟低雜訊放大器如同其名，前者是把訊號放大後者是把不要的訊號剃除。
SWKS與Qorvo重心皆放在射頻前端市場，短期難分天下
SWKS目前主要重心擺在射頻前端，集中火力在技術精密、價值比較高的功率放大器PA、低雜訊放大器LNA與濾波器Filter上，目前全球市場主要由SWKS、Qorvo（美國）、博通（美國）與Murata（日本）四家公司把持著。
在功率放大器與低雜訊放大器等功率放大器相關元件，SWKS市佔率最高，但目前逐漸被Qorvo趕上，兩家公司大約為三分之一市佔率，而博通（Broadcom, AVGO-US）大約為 20% ，Murata則最少為 4 ~ 6% ，由於射頻這個市場牽涉嚴謹的頻率控管跟大量的軟硬體的合作要求技術含量相當高，我們可以發現光這四家公司在功率放大器與低雜訊放大器等市場佔比就超過九成，而且通常如果產品通過認證合作簽約後短期是不太會變換廠商的，這也是為何近幾年的競爭對手大都是這些廠商的原因，不過近期對Murata算是一個好機會，因為它有機會吃到中國去美化前三家的市場。
四間領頭羊雖然都是射頻元件大廠，但彼此的策略有蠻大的差異，SWKS 與 Qorvo 主要營收來自於射頻前端，SWKS主力擺在射頻前端的研發，研發專利不僅是最多的也與高通（Qualcomm, QCOM-US）有密切的合作；Qorvo近期大量併購相關公司，光近幾年已收購 5 間公司包含電源管理、精準定位公司，明顯是想要提供全配套服務去增加廠商黏著度，技術合作順利的話能達到更好的綜效，但對於近期財務是一大負擔，兩家產品誰輸誰贏短期還是難以辨別；而Broadcom產品組合較多元，除了射頻前端外還有Wi-Fi SoC（註）與通訊 IC，近期有漸漸把重心移出前端射頻市場的跡象；Murata雖說是前四大但射頻前端這部分跟前三大的技術相比還是有落差，主力主要在於被動元件、陶瓷元件等，而近期則有把重心移轉通訊模組封裝的趨勢。
註：Wi-Fi SOC晶片近期也很熱門，近期會出的Wi-Fi 6 以理論來說要能支援VR、AR、 8K 以及許多新興應用技術，在一開始產品出來的前幾年通常會有爆發潮，但通常過幾年後因舊產品技術變動不大、競爭者進入利潤就會差很多了。
SWKS收購Avnera看好未來智慧語音市場
2018 年SWKS以 4.05 億元收購Avnera，Avnera應用包括人工智慧、喇叭/麥克風、虛擬助理、智慧遊戲控制器、車載儀表系統以及有線/無線耳機等，但收購Averna最主要的原因是看好未來語音會成為AI應用中的很重要的一件事情，透過語音處理系統搭配AI讓未來世界我們只要透過語音就可以完成很多事情，不知道大家有沒有看過機械公敵，坐在家中甚麼都不用做只要跟你的機器人講你想要甚麼，它會分析你的話搭配過去你的生活習慣去自主判斷要如何幫主人服務，而我們可以想像未來許多設備可能都有這些功能，這也是為甚麼SWKS看上Avnera的原因，Avnera在語音及AI兩塊都有相當大的著墨。
我們也可以發現SWKS不只想做原本的射頻前端元件還想做通訊端的應用，以減緩過去仰賴單一區域產品的風險，但目前的話還在研發合作階段還沒什麼貢獻度，要有顯著貢獻的時候通常是生態鏈有雛形之後，吸引許多消費者進入之時，也就是智慧語音分析有基礎的架構、部分終端產品出現並且漸漸引入消費端、通訊連接架構穩定之時，像是當初 iPhone3GS 、 iPhone4 有少數人開始使用但大部分的人還是不太了解的那個狀態，那時候就是Avnera開始大顯身手的時候。
成長機會-社會電子化以及全球經濟變好加速了通訊元件的使用需求
未來社會電子化程度會越來越高，其實從近期就有很明顯的跡象，我們可以從過去二十年的生活周遭發現筆電、手機、穿戴式電子裝置有明顯變多，如果有長期搭捷運跟公車的人應該會有明顯的感受，但未來單單電子化還不夠還需要能夠連接外界，那麼這就是SWKS的好機會，隨著社會電子化以及全球經濟變好加速了通訊元件的使用需求，IoT、 5G 這些都會使用到射頻元件，尤其是IoT目前市場預期的應用多變，有相當大的成長機會，對於這些公司來說誰能把元件做得越小、成本越低、通訊越穩定跟能量化穩定供應，誰就有機會獲益。
淺在風險-精密程度增高，無法達成客戶標準毫不留情轉單
射頻通訊這塊涉及高端精密技術，想想我們過去碰到通訊不好的情況，不管是娛樂或是工作上的需求，通訊不穩定都會感到很煩躁，對公司來說則會影響顧客使用體驗，嚴重則可能造成顧客流失，而未來如果 4G 轉換成 5G 時， 5G 使用毫米波作為通訊，毫米波傳速快但是傳的距離較短且比較容易被建築物遮蔽，在這情況下精密程度又更加提高了，如剛提及的為了顧及顧客體驗這種成本比較不會省，假設沒達成客戶的標準可能就會流失訂單，許多國家跟公司都想搶下通訊這塊大餅，一不小心策略或研發出了問題就可能被超越，而目前SWKS營收過度依賴蘋果，假設一丟失就會是很嚴重的影響。
小結-趨勢及技術讓SWKS近期還是能持續活躍
SWKS在第三季的conference call提到了無數次的 5G 技術，這些技術能解決歐洲、日本、韓國的 5G 基地台問題以及消費性IoT產品面臨到的問題，例如Facebook的VR耳機，Vizio的條形音箱以及融合了WiFi和蜂窩技術的各種可穿戴設備，而目前許多大廠都把未來世界構築成許多物品就像手機一樣可以用網路彼此串聯起來，許多商品也朝這個方向去規劃設計，其中在這之中通訊系統相當重要，掌握了消費者的體驗感，如果玩個無線VR殭屍的畫面像漫畫一樣，那我想應該不會有人有興趣吧！而技術面則是讓SWKS、Qorvo、Broadcom、Murata在這個領域呈現寡佔龍頭的原因，從長期寡佔的市場就可得知這是一塊較難以進入的領域，較有機會的是大吃大，那麼未來如何就要看彼此的策略方向哪個跟市場較吻合了。
資料來源：
- Conference Call
- 公開演講
- Skyworks官網
- CTimes
- IDC
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