蘋果 WWDC 開發者大會新品連發 「Vision Pro」開啟 VR 新時代

2023 年蘋果全球開發者大會（WWDC）於 6 月 6 日舉行！在眾多果粉引領期盼下，蘋果發布各項新品，其中又以 MR 頭盔 Vision Pro 最受關注，並被媒體解讀為「具跨時代意義的產品」，一舉成功掀起熱議，究竟相關供應鏈有哪些？誰又有機會受惠呢？

產業分析：MR眼鏡讓虛實整合落地

2023 年蘋果全球開發者大會（WWDC）於 6 月 6 日舉行！在眾多果粉引領期盼下，蘋果發布各項新品，硬體有：（1）史上最大的 15 吋 MacBook Air、（2）搭載 M2 Ultra 處理器的 Mac Studio、（3）MR 頭盔Vision Pro，軟體則有：iOS 17、iPadOS 17、macOS 14、watchOS 10、tvOS17、Vision OS 等作業系統；其中，MR 頭盔被媒體解讀為「具跨時代意義的產品」，成功在市場上掀起熱議。

據悉，本次 MR 頭盔「Vision Pro」以壓軸之姿橫空出世，一登場即引起觀眾連連驚呼，透過搭載筆電等級雙主晶片，解決過往 AR、VR 產品影像頻寬不足的問題，讓「虛實整合」概念得以落地實現。另外，大量配置感測器，使 Vision Pro 操作時不需要手把遙控，只要透過視線、雙手、聲音即可命令動作，無論是沉浸感、操作性、工作效率皆提升，產品更搭配視網膜辨識（Optic ID）增加安全性，一舉標誌 VR、AR 產品新時代到來，讓元宇宙題材不再是空中樓閣。

進一步觀察規格，Vision Pro 最大特點是搭載雙筆電等級主晶片 R1、M2，這點使其與一般 VR 裝置（僅有一顆手機等級主晶片）形成顯著差異。另外，Vision Pro 為強化感測效果，還擁有 12 顆鏡頭、5 顆感測器、6 顆麥克風，並配備曲面 OLED 螢幕，無論在軟實力還是硬實力，都可謂蘋果得意之作。

不過儘管功能與創新性令人驚豔，Vision Pro 仍有一個致命缺點－「訂價高達 3,500 美元（約合新台幣 10.76 萬元）」，由於售價過於高昂，目前市場多半認為銷量恐叫好不叫座。研調機構 IDC 也預估 2024 年上半年 Vision Pro 上市後，首波出貨量將低於 100 萬台，唯看好 MR 眼鏡生態系漸漸成型，2027 年全球 AR、VR 裝置出貨量可以突破 3,000 萬台，整個頭戴式裝置產業 2022－2027 年複合成長率（CAGR）可達 29%。

那 MR 眼鏡有哪些相關概念股呢？目前傳出 Micro OLED 顯示器由日本 SONY 製造、處理器則是台積電（2330）5 奈米製程代工，其餘 3D 感測磊晶片、LiDar 雷射掃描儀分別由聯亞（3081）、穩懋（3105）奪得、透鏡則有 玉晶光（3406）、大立光（3008），晶片載板廠欣興（3037）、組裝廠立訊都是供應鏈，不過受限於銷量，初期 MR 眼鏡對相關個股營收貢獻可能不大。

相關個股：供應鏈題材股受關注

台積電（2330）

營運回顧：

1. 台積電受到消費性電子產業持續去化庫存影響，手機客戶下修 7、12、16 奈米訂單，第 1 季營收來到 5,086 億元，季增率（QoQ）落在-69%，年增率（YoY）落於 3.58%，EPS（每股盈餘）7.98 元。
2. 台積電 5 月營收來到 1,765 億元，月增率（MoM）為 4%，年增率（YoY）為 -4.93%，營收月增主要受惠客戶拉貨力道提升，且公司短期靠 AI、MR 眼鏡等題材受關注，唯這些產品佔台積電整體營收比重僅有個位數，手機客戶也仍處於庫存調整有雜音。

穩懋（3105）

營運回顧：

1. Android、IOS 手機廠皆下修 2023 年手機出貨量，且由於穩懋有很大一部分營收都來自手機客戶，使其 2023 年第 1 季營運表現頗為低迷，產能利用率偏低，總計第 1 季營收來到 28.6 億元，季增率（QoQ）為－19.02%，年增率（YoY）為－48.91%，毛利率 11.4%，EPS（每股盈餘）落在－0.95元。
2. 砷化鎵業者普遍自 2021 年底就開始遇到營收下滑，市場認為庫存調整漸漸告一段落，再加上手機傳統出貨旺季即將到來，故穩懋 5 月營收來到 13.65 億元，月增率（MoM）為 27.2%，唯年增率（YoY）－24.7% 顯示復甦態勢仍疲弱。

玉晶光（3406）

營運回顧：

1. 2023 年上半年手機產業需求低迷，玉晶光也明顯受到影響，2023 年第 1 季營收來到 28 億元，季增率（QoQ）為－42.09%，年增率（YoY）為－1.58%， EPS（每股盈餘）落在 2.11 元。
2. 第 2 季手機鏡頭拉貨力道尚未回溫，玉晶光今年 5 月營收來到 37 億元，月增率（MoM）為－4.68%，年增率（YoY）為－8.84%，整體表現仍疲弱。

*本期產業訊息更新於 2023 年 6 月 12 日，相關概念股資訊僅供參考，非為推薦標的，本公司不保證其真實性或完整性 

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