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產業
人工智慧 (AI) 將催生各式新裝置上市，並推升運算能力與傳輸速度需求。市場廣泛討論 AI 已有時日，迄今亦有數款裝置上市，如機器人、智慧家庭 (智慧音箱)、無人機與自動駕駛。我們預期智慧音箱將是 AI 進入消費市場的重要管道，未來語音功能將取代螢幕。
目前已有數家業者投入智慧音箱市場，如美系的亞馬遜（Amazon, AMZN-US） (Amazon,AMZN-US)、Google (母公司 Alphabet,GOOGL-US)、Apple (Apple,AAPL-US)，以及中國的百度（Baidu, BIDU-US） (Baidu,BIDU-US)、阿里巴巴（Alibaba, BABA-US） (Alibaba,BABA-US) 等。我們認為 2018 年智慧音箱市場需求將大幅攀升。
此外，隨 AI、VR／AR 需求漸增及物聯網應用領域擴大 (如智慧家庭、智慧城市、智慧汽車、智慧電網與電子醫療)，我們預期 2018-19 年伺服器升級需求將明顯升溫，主因 Intel (INTC-US) 新伺服器平台 Purley 具更高運算效能且耗能降低。
根據思科（Cisco Systems Inc, CSCO-US） (Cisco,CSCO-US) 預估，市場對連網裝置的需求擴大 (如影音串流需更高傳輸速度)，將使 2019 年全球資料中心 IP 流量達到 10.4ZB，(2014-19 年年複合成長率 25%)。藉由第三方資料中心之傳輸流量比重將與日俱增，刺激資料中心擴充需求。
我們預期線上影音佔網路需求比重，將由目前 72% 提高至 2019-20 年逾 80%，可見傳輸流量提升的重要性，而資料中心巨擎 (8053-TW) 也將持續升級伺服器與交換器，並擴充儲存裝置容量。據此，我們預期 2017 年 Q3 推出的 Purley 平台將推升 2018 年市場對伺服器／資料中心的整體需求。
AI 應用問世持續引領雲端資料中心需求成長。與前代平台相較，Purley 運算效能提升 65%、耗能降低 20%，並具備更快的資料傳輸速度，我們預期 2018-19 年資料中心業者將採用新平台建構其伺服器。Purley 平台之規格升級可使大數據、AI、高效運算、企業級 IT、雲端與物聯網等新興領域發揮更高效益。市場預期 Purley 在伺服器市場的採用率將由 2017 年 Q4 約 10% 提升至 2018 年下半年逾 50%。
而 CPU 運算能力的提升亦帶動散熱風扇之需求。同時，由於尺寸較大之新款 Skylake CPU 腳數為 3,647 腳 (超過 Broadwell 的 2,011 腳)，獨立壓接插槽 (ILM) 之平均售價因此提升。
值得注意的是，Intel 的矽光技術能提高矽晶片之間的傳輸速度，加速雲端資料中心作業並節省能耗，使資料中心之晶片運作效率大幅提升。凱基預期 AI、AR／VR與自動駕駛應用將帶動資料中心升級，為 2018-19 年矽光產值增添成長動能。
智慧音箱為家用 AI 的試金石，指令介面由螢幕轉為語音。除 AI 帶動雲端資料中心升級外，我們也預期智慧音箱將是 AI 應用深入消費端市場的領頭羊。繼 Google 與亞馬遜於 2016-17 年推出智慧音箱後，數家品牌亦群起效尤，如 Apple、百度、阿里巴巴、小米與 Sonos 等，顯示接收語音指令的家用 AI 產品將逐漸獲得消費者青睞。
我們預估 2018 年全球智慧音箱出貨量將由 2017 年的 2000-2500 萬台，攀升至 4000-5000 萬台。Apple 的 HomePod 是 2018 年市場的關注焦點之一，儘管價格較高 (因搭載喇叭品質更高)，仍預估其需求量將達 500-800 萬台。
在 AI 帶動雲端資料中心擴充的浪潮下，我們認為伺服器 CPU 插槽 ILM 廠嘉澤 (3533-TW)、散熱風扇業者建準 (2421-TW) 和矽光類股聯亞 (3081-TW) 將為主要受惠者。良維 (6290-TW)、致伸 (4915-TW) 與美律 (2439-TW) 之智慧音箱營收佔比較高亦值得關注。
Purley 平台在資料中心的採用速度不如預期；IT 支出趨緩。
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