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投資
違約交割是什麼呢？常常聽到新聞報導每天的「違約交割金額」，那到底為什麼投資股票也會違約？違約交割是違反了什麼約？違約交割會有怎樣呢？或是對於未來投資有什麼影響嗎？一起來看看這篇違約交割說明文章吧！
編按：2024/08/08 更新，台股在 2024/08/05 出現歷史最大跌幅，重挫 1,807 點，但根據證交所統計，當日違約買進和賣出加總金額為 7,279 萬元，為 2024 年第 5 高，但相抵後金額僅 207 萬元。
違約交割是什麼？
違約交割的意思就是「買股票成交以後，扣款不成功」或者「賣股票成交後，沒有給股票」，常發生在股價劇烈波動的時候，客戶剛開始以為買在低點，卻發現之後跌得更低，反悔不願意交割。
不過，在 1990 年時台灣成立了集中保管中心，再加上後來流程逐漸電子化，所有股票集中保管在同個地方，因此賣股票時只要由集保中心將股票從一個帳戶移到另一個就好，不需要再由股東抱著股票跑去櫃台一手交錢一手交股票，因此賣股票的違約交割減少許多。現在談的違約交割，多是買股票的兩天後帳戶餘額不足，扣款失敗。
交割是什麼？
交割是指一手交錢、一手交股票的意思，為一種股票術語。當我們拿錢買股票，就是把錢換成股票；賣股票則是把股票換成錢。然而，台股在買股票後不會立刻扣款，而是會等到成交的兩天後才扣款（也就是 T+2，T 就是指成交日的意思），最晚需要在交易日後第二天早上 10 點前把錢匯入銀行戶頭。
最後，我們也把「股市知識」變成有趣的圖卡囉，學習知識的同時趣味一下 
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| 股票交割 T+2 制度流程（遇到例假日遞延） | ||
| T（交易日） | T+1 日（交易後第一天） | T+2 日（交易後第二天） |
| 購買股票、賣出股票 | 取得股票、失去股票 | 付出價款、收到價款 |
賣股票多久可以拿到錢？
目前台股的股票交割是採用 T+2 日制度，在賣股票後二個營業日才會拿到錢，也因為買賣到交割有二天的時間，讓投資人有時間可以周轉資金交割，因此投資人在賣股票後，應收交割款是會在 T+2 日上午 10 點前入帳，或是亦可向券商申請 T+0，能夠當天入帳並且靈活運用資金。
交割新制 T+0
對於急用資金的投資人來說，T+2 制度無法立即活用資金，因此，在 2022 年 5 月，台股「T+0」制度正式上路，讓有急需資金周轉的投資人，不必再等 2 日款項才能入帳，將賣股入帳天數縮短成當天，如此一來，投資人的資金靈活度增加，還有機會能帶動整體的股市交易。但這不是真的完全取消 T+2 制度，只是多了一個周轉選擇！投資人只要完成線上申請，賣股票當日（T）就可以拿到錢，但目前台灣現行的 T+0 其實是一種「應收在途交割款債權」，還是需要以支付 1～2 天利息作為代價。
違約交割原因
違約交割原因：帳戶餘額不足
客戶不小心把股票帳戶連到金融簽帳卡，然後刷卡時一個不注意就讓帳戶餘額不足，就扣款失敗了。這種狀況通常金額誤差不大，可能差個幾千塊或一兩萬塊，許多券商會睜隻眼閉隻眼先幫忙墊一下，讓客戶趕緊補錢（但這是券商私下通融，不是正規做法）。
違約交割原因：客戶資金調度不來
可能這個客戶本身是生意人，資金卡在某個地方來不及匯到戶頭裡，因此扣款失敗。通常這種情況下金額誤差較大，有的營業員會私下介紹金主借錢代墊，讓客戶避免違約交割、信用出問題。但這種情形一來不合規定，二來通常金主知道客戶急用錢，都會收高額的利息。金主提供的資金有什麼風險？
違約交割原因：下單操作出錯，導致扣款失敗
比方說以為自己是買十萬元的股票，但不小心輸入成買一百萬。這樣也會造成扣款失敗，然後變成「違約交割」。現在許多人都用網路下單，如果是自己輸入錯誤那就得自己承擔責任；但如果是用打電話人工下單，那可以調錄音結果來釐清責任歸屬，看是客戶說錯或是下單人員按錯。如果確實是下單人員按錯的話，券商就會負擔剩餘的錢，客戶就不用另外補錢。違約交割也不會留下紀錄。
違約交割原因：投資者故意導致扣款失敗
就像本文開頭說的，客戶剛開始以為買在低點，卻發現之後跌得更低，因此就不付錢、讓券商扣款失敗，然後就違約交割了。
| 股票小知識：丙種資金 |
| 丙種資金是台股獨特的術語，指的是股市中專門借錢給別人炒作股票的人，稱為「丙種」。丙種融資管道因為沒有法律上依據，也因此被稱為股市中的「地下錢莊」。延伸參考：<丙種資金是什麼？跟丙種證券商一樣嗎？槓桿投資要注意什麼！> |
違約交割會怎樣？
然而，違約交割並不像新股抽籤一樣，不想認購新股時把錢移走就沒事；違約交割其實非常不好，首先會影響投資人的信用紀錄，當信用紀錄不良時，連帶會影響後續跟金融機構的往來，申請房貸、車貸都會變得更加困難。如果違約交割嚴重，更可能會有法律責任！因此投資人要特別注意，避免發生違約交割。
違約交割下場
- 民事責任：券商可以跟客戶收違約金，最高可收成交金額的 7%
- 刑事責任：違約交割之情節重大，致足以影響市場秩序者，面臨 3 年以上至 10 年以下之相關刑責。
因此，千萬別「故意違約交割」。而如果是不小心的，不論金額大小，都要盡快籌錢然後補錢進去，再盡快把多拿到的股票賣掉，不然違約交割下場超乎你想像。
第一次違約交割怎麼辦？
有一些投資人可能因為當沖或是手誤，導致違約交割，許多人發生第一次違約交割時都會很緊張，到底第一次違約交割有什麼補救方法？首先如果收到還款訊息，不能避不見面，把該還的錢趕緊還清，券商都有法務部門在處理股票違約的案件，也可以詢問違約相關法規與最佳的處置方式，減輕股票違約交割帶來的後續影響。
違約交割如何避免？
- 確時掌握交割帳款裡的金額
- 平時需要盤點其他備用資金來源、可動用額度
- 確認下單類別、買賣股數、委託買賣價格
- 在盤中及盤後留意成交情形及股票交割所需款項
- 以當沖為交易策略，要特別避免發生沖不掉、來不及沖、忘記沖的狀況
- 和營業員保持良好聯絡管道，以便營業員可以提前提醒
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政府為何不修改制度減少違約交割？
為什麼政府不修改規定來減少違約交割呢？比方說規定帳上要有足夠現金才能買股票？目前，政府把「帳上有足夠現金才能買股(也就是全額交割)」列為一種懲戒和警告方式，只有某些經營不善的公司才會被列為「全額交割股」。筆者認為，政府可能是怕影響台股成交量。試想，如果政府規定「帳上要有足夠資金才能買股票」，那「無本當沖」就無法進行了。
無本當沖是什麼?
「當沖」就是「當天買股當天賣股」。現在政府規定是「買進股票後的兩天才要扣款」，所以只要股票買進後當天又能獲利賣出，那帳上就不用準備本金，因此叫「無本當沖」。
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再來，這樣也會影響券商的手續費業績，因為大戶必須要隨時準備好一筆錢擺在帳上才行；公司派需要大戶幫忙拉抬股價時也不方便了。因此，就算違約交割案件時有所聞，但政府可能在兩相權衡之下，決定仍然維持現行的規則來維繫台股成交量。而在政府修改規定之前，我們還是得多小心，以免一不注意就違約交割了。
違約交割排行榜
| 排名 | 日期 | 金額 |
| 1 | 111/07/11 | 702,477,735 |
| 2 | 110/06/23 | 651,147,701 |
| 3 | 110/06/22 | 497,597,550 |
| 4 | 110/07/14 | 495,025,210 |
| 5 | 109/05/29 | 326,064,750 |
| 6 | 110/05/14 | 316,735,432 |
| 7 | 110//07/23 | 315,859,590 |
| 8 | 111/05/13 | 243,654,422 |
| 9 | 110/07/22 | 242,717,570 |
| 10 | 110/07/15 | 194,663,889 |
【延伸閱讀】
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