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財管
在這裡，我和幾位熟稔基金的朋友（我們戲稱自己是基婆）要倡議和催生一個友善個人投資的環境，讓一般人投資基金可以輕鬆一點、成本再低一些，展開自己的全生活目標的長期投資儲蓄計畫，這個投資環境是什麼呢？
在國外早就有這種良善投資環境，在美國營 IRA，英國營 ISA，亞洲日本、韓國也都有，連泰國也跟進，政府透過免稅鼓勵人民投資儲蓄，這稱為投資儲蓄帳戶（investment saving account）。投信暨投顧公會也想要推台灣版的 ISA，從國際經驗，若 ISA 計畫若可以在台落地，台灣金融產業有機會朝健全的方向發展；有健全金融環境後，大家可以更從容投資，為小孩儲備教育基金、為自己儲存退休的老本。
在這種環境裡，個人不必成為商業利益掛帥的金融業者之俎上肉；在這裡，金融業者不必比誰的胳臂粗，大家各有發展的天空…。
投資儲蓄享免稅優惠 2017 無功而返
2017 年年金改革沸沸揚揚，筆者在年初時有次跟基金界朋友聊天，同樣是儲備未來，為何買人壽保險每人每年可以享有 24,000的免稅扣除額，投資若是儲備退休所需，應該也像買保單一樣享有一定額度的免稅扣除額，有了這種稅負獎勵，大家願意長期投資，基金業者就會有資金活水泉源，大家不必再糾結政府管理退休金有多大缺口，基金業者也不必執意爭取政府退休金代操、投資人常換基金操作。
後來得知投信投顧公會有台版 ISA 研究報告，筆者很高興基金業者這回終於要做對個人投資人有意義的事，但 2017 年過了，台版的 ISA 迄今難產。去年底，針對 ISA，富達投信與公會還舉辦一場 ISA 論壇，但這個議題不僅沒有受到主串流媒體重視，公會在財政部還碰了釘子。再去 google 搜尋，你會發現台版 ISA 這個議題，相關文章和研究不超過十個手指頭；看到這樣結果，我們憂心：一個好的計畫又要在官僚體制裡不知折騰多久、才可望促成。
政府為壯大保險業，給予每人每年保險費的 24,000 列舉扣除額，投資儲蓄自己的退休金，應該也同理可證，可以援例享有投資列舉扣除額。尤其，政府執行退休年金改革時，一再告訴大家政府代管的退休金有破產的風險，既然政府管理退休金難保老年退休生活的需求，大家就必須在年輕時趁早做投資儲備。
保險業有 24,000 列舉扣除額，銀行存款也有 27 萬的利息儲蓄投資特別扣除額，這個稅負優惠在高存款利率的年代是很好用，也是銀行吸金的利器，但近十年多來，一年期存款利率才 1%，要享有這存款利息免稅扣抵額，銀行存款大約要有 2,700 萬元，這絕對非小資、中產階級或三明治族有享用到的稅負優惠。
美國英國日本都行 台灣為何不行
低利時代，存款已無法有效替大家儲備財富，只好透過投資搏機會，惟投資是有風險，但學術研究或實證顯示：長期投資可望達成資本成長。既然投資是必走之路，這也是 ISA 重點，美國、英國、日本，連韓國和泰國都有免稅投資獎勵計畫，目的就在鼓勵大家多多投資儲蓄、長期投資、達到人生理財目標（如購屋、子女教育、退休理財）。
這種獎勵計畫，對資產管理業的發展是一大利多，基金業者莫不摩拳擦掌、躍躍欲試，投信暨投顧公會也找了專家做厚厚研究報告，還請了專家在報紙發表專論，公會還拜會財政部，但一談到免稅，官方一句「財政稅收困難」，就堵住基金業者的嘴。
基金業者都想要有台灣的 ISA，但要免稅獎勵，大家都不敢跟政府大聲爭取，這也是基優網編輯群覺得有必要採取更積極行動，喚醒大家重視自己權益、分享瞭解國際潮流，凝聚更多人的共識、匯聚更多人的支持，籲請政府重視大家的聲音，讓 ISA 的獎勵投資計畫可以在台灣「落地」，不僅大家未來有盼望，台灣金融產業發展才可以導向正途。
台灣金融扭曲生態 投資人埋單
筆者有幸參與台灣財富管理金融業務大爆發年代，千禧年以來一直是台灣金融媒體觀察者。台灣金融業生態蠻病態的，銀行和保險業是老大，證券是老二，說話大聲，還有各種獎勵措施，其他金融次產業，如資產管理的基金業，說話聲量小，還要被政府高度監管。
更別提當前金融業的叢林法則：基金業者要賣基金，就要讓利給銀行、保險和券商，不僅要退佣，還要負責理專的教育訓練、獎勵金，銀行和保險還有基金申購手續費收入，賺上架費、退佣費、分銷費，銀行和保險金控賺得油滋滋，政府說要恢復5%營業加值稅，這些金融機構還跟財政部說不行，金控哭窮、不能恢復正常稅負，但每月公布獲利都是創新高…
銀行和保險靠銷售基金賺的手續費、退佣和行銷費，到底是如何計算，金融通路和基金業者心知肚明、彼此最清楚，筆者不在此做無謂猜測，但可以確定的是基金必須給金融通路的讓利和支出，都是要投資人埋單，因為這些支出都是從基金各項費用明目撥出，而這費用也直接從你的基金淨值裡一天一天、一點一點扣下來，一般投資人不易查覺的。
中產階級資金 掀起出走潮
我和好友基婆們一直在關注台灣基金市場的發展，期望催生友善投資環境，讓台灣人的錢留在這個美麗島上投資，支持當地資產管理業。但近年來網路盛行，跨境交易簡捷，便宜投資的管道愈來愈多，網路上不少達人大推海外 ETF，如雨後春筍，或協助海外券商當掮客，或開班授課，教人跨境投資 ETF，台灣買賣基金的病態環境成就這種新型態理財的蓬勃發展。
理財達人批評台灣投資環境惡質，錢留在台灣投資，不僅要被台灣金融業者抽取高昂佣金的手續費，還要忍受基金管理費偏高造成基金績效不佳。台灣金融環境不友善，有經驗投資人或中產階級也開始往外走，台灣的財富就這樣一點一滴地流出去。
基金操作，外國月亮雖然經常比較圓，大家也都不願跟自己的錢過不去，既然理財達人都可以靠海外 ETF 賺錢，「我也可以」效應在市場不斷發酵，觀察台灣財金相關部落格、FB 的財經社群裡，最熱門的話題就是海外券商開戶、跨境交易買美國 ETF，因為美國 ETF 的費用率最低，流動性最佳。
但這種嫌惡台灣、吹捧海外的投資，未必人人皆適用，基優網曾刊出這篇文章「往外走 留下來-準備好網路跨境投資？」，也陸續有多篇文章與大家分享如何聰明買基金。
創造良性獎勵機制 全民 Smart Buy
台灣的財富管理市場，企業主、財團、田僑在外國私人銀行協助，早就陸續就將資產移轉到海外，現在連中產階級也開始選擇開海外網路券商戶、買賣海外股票或 ETF，留在島上的金融業者繼續玩掠奪式的金錢遊戲，市場可以做 smart buy 管道有限。
基優網建議投資人自己要做功課，買賣基金不妨選擇基金平台，就可以省下銀行信託保管費費，再善用基金平台或投信的（限時）零（便宜）手續費，還可以節省可觀手續費用。但憑良心說，這種見縫插針、伺機而動的投資，並不是通則，多數投資人還是繼續成為金融業者魚肉，聰明買基金管道相對有限。
台灣基金產業發展，一直等不到退休金這種長期投資的活水泉源，基金銷售又遭遇金融通路的予取予求，基金銷售要竄起只能走偏鋒。美歐是平常百姓的理財工具，有退休金和免稅機制，導入長期投資資金到基金產業，管理費和各項行政費用上就能合理調降，美國就是最佳例證，看看海外，回頭看台灣，政府何時才會推出普惠全民的獎勵投資儲蓄機制，讓財富管理的金融市場導向良性循環、留住資金？
涓滴磨石 匯聚成河
大家在財經網站和達人、部落格裡都在分享那個市場今年最看好，回顧那個市場漲最多，那檔基金買到飆股，偏好債券基金投資者，拼命找那檔基金配息率最高。這些資訊都是投資人要瞭解，我們想跟大家分享的是一種觀念、一種國際新潮流，一種你我必須關心和爭取權益–ISA。
民與官爭（取權益），大家都送筆者一個字「難」。的確，筆者身為財金媒體人，千禧年以來經常報導基金業者建議退休金投資可參考美國 401K 作法，或退休金自提部分可增加基金投資項目，但這些倡議迄今無法打破體制的僵錮，對照 2000 年香港推出強積金，香港長投資金活絡當地資產管理產業、17 年來成就香港區域金融中心的地位，但台灣在這 17 年就這樣磋砣過去了。
年金改革，搞得全國民怨高張，改革做了、還有潛藏破產危機，既然政府都無法靠，退休金真的只能自己攢、投資也只能自己管。ISA 這是一種運用稅負獎勵個人投資機制，銀行有、保險業有，投資為什麼不行？
這種良善的機制，真的經不起政府官僚的打官腔，17 年磋砣，嬰兒轉大人，一個家庭就失去為子女做教育基金準備的機會。近年來，政府幾乎是年年都提高免稅額，若年年都可調高免稅額，乾脆追隨國際，也給予稅負獎勵長期投資–ISA 帳戶，給更多年輕人、不熟悉投資的人，創造一個簡單的投資儲蓄環境吧！這不僅有助個人財富增值，更創造金融產業活水、帶動產業良性發展，厚實台灣經濟。
《白富美》授權轉載
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