由元大證券發行的元大 ESG 高股息 N (股票代號:020029)於 110/11/1 掛牌上市,主打最夯的 ESG 議題,同時還結合國人最愛的高股息題材,不過讀者須要注意的是,020029 屬於 ETN 商品,與大家所熟知的 ETF 還是有點不同喔。本文將介紹 020029 的詳細商品資訊、追蹤指數、成分股,文末也會與 00850 進行比較分析。
020029 是什麼?
一開始,先讓我們來看看 020029 元大 ESG 高股息 N 到底是怎樣的商品吧,也先提醒讀者一下,020029 雖然和 ETF 一樣被動追蹤指數,但卻是隸屬於指數投資證券( Exchange Traded Note,ETN),商品特性與交易情形和 ETF 還是有一些差異處,這邊也快速帶大家回顧 ETN 與 ETF 的差異。
ETN 小教室 |
ETN(Exchange Traded Note,指數投資證券):可以想成是結合了 ETF 與債券特性的金融商品,持有 ETN 至到期時,發行商須支付投資人持有期間內與所追蹤的指數完全相同的報酬,以下筆者簡單列舉 ETN 與 ETF 的主要差異處:
💡 想更了解 ETN 商品的讀者,可參考以下文章: |
讓我們拉回本文正題,瞭解 020029 元大 ESG 高股息 N 屬於 ETN 商品之後,我們就來直接看看商品詳細資訊有哪些,整理如下表:
元大 ESG 高股息 N 小檔案 | |
指數投資證券名稱 | 元大特選 ESG 高股息報酬指數指數投資證券 |
證券簡稱 | 元大 ESG 高股息 N |
證券代號 | 020029 |
上市日 | 2021/11/1 |
到期日 | 2031/10/31,總共 10 年期 (如適逢非營業日則順延至次一營業日) |
成分股檔數 | 20 檔 |
計價幣別 | 新台幣 |
初始發行張數 | 100 萬張 |
初始發行總額 | 新台幣 50 億元 |
發行價格 | 新台幣 5 元 (最低投資門檻新台幣 5,000 元及其倍數) |
投資費用 | 手續費率:0.7%/年 |
收益分配 | 不發放配息,但會自動將股利再投資 |
相關檔案 | 公開說明書 |
資料來源:元大證券,股感知識庫整理 |
020029 追蹤指數
這裡,我們一起來認識 020029 所追蹤的指數,瞭解追蹤指數就可以掌握商品的未來走勢,同時也能熟知成分股的編制原則,在投資 ETN 時也是相當重要的功課。
020029 元大 ESG 高股息 N 追蹤指數介紹 | |
追蹤指數 | 臺灣指數公司特選 ESG 高股息報酬指數 (簡稱:特選 ESG 高股息報酬指數) |
指數成分股 | 證交所上市普通股股票 |
指數編製公司 | 臺灣指數公司 |
成分股檔數 | 20 檔 |
指數成分股權重計算 | 自由流通市值加權 |
成分股權重限制 | 個別成分股權重不得超過 20% |
指數成分股 新增/刪除時間 |
每年 1 次成分股定期審核:每年 6 月的第七個交易日為審核基準日,審核資料截至前一個月最後一個交易日。成分股定期審核結果,將於審核基準日間隔五個交易日後生效。 |
資料來源:元大證券,股感知識庫整理 |
020029 成分股
看完指數介紹後,接著來到大家投資 ETN 最關注的成分股部分,以下將介紹 020029 元大 ESG 高股息 N 的成分股篩選流程,其中包含四大步驟:自由流通量係數、流動性檢驗、指標篩選以及排序挑選;同時,也會詳細列出 020029 的完整持股清單,供讀者參考。
020029 元大 ESG 高股息 N 成分股篩選規則 | |
第一步驟:自由流通量係數(註 1) | 自由流通量係數若低於 10%,則不納入成分股採樣 |
第二步驟:流動性檢驗 | (i)最近 12 個月成交金額總額由大到小排序,前 20% 無條件通過流動性檢驗,並刪除最後 20% 的股票 (ii)滿足以下任一條件:近 3 個月月平均成交量達 10,000 交易單位/近 3 個月月平均週轉率達 6%(週轉率=成交量/發行股數) |
第三步驟:指標參考 | 永續指標:納入「企業社會責任表現分數(註 2)」前 20% 者,既有指數成分股為前 30% 亦可被納入,且非屬高耗能、高汙染產業者(註 3) |
盈餘指標:納入近三年度稅後純益皆為正數者 | |
殖利率篩選:納入近三年平均殖利率前 80% 者 | |
第四步驟:排序挑選 | 排序方式一:排除第一上市公司以及指數授權客戶(元大證券股份有限公司)因法規限制等不可買賣的股票 |
排序方式二:依近三年平均殖利率與近四季現金股利總額遞減排序,選取排名前 20 名之股票 | |
排序方式三:若未滿 20 檔,則將盈餘指標放寬為「納入近三年度中,有二個年度稅後純益為正數者」;如仍未滿足 20 檔,再放寬為「納入近三年度中, 有一個年度稅後純益為正數者」。若仍尚未滿足,則指數公司將與發行人討論編製規則之調整 | |
資料來源:020029 公開說明書,股感知識庫整理 |
註 1:有關詳細的公式計算規則,請參閱「臺灣指數公司自由流通量係數編制規則」
註 2:企業社會責任表現分數,主要由中華民國企業永續發展協會參考國際永續相關準則或指引,評鑑臺灣上市公司企業社會責任表現之模型,呼應本土市場特色,產製評鑑結果,而該模型之原始評鑑分數滿分為 100 分,再依此基準算得「企業社會責任表現分數」。
註 3:臺灣證券交易所依「臺灣證券交易所股份有限公司上市公司產業類別劃分暨調整要點」將鋼鐵工業、塑膠工業、化學工業、油電燃氣業、水泥工業、造紙工業、橡膠工業者等劃分為高耗能或高汙染產業。
020029 成分股
依照指數編制規則,020029 主要由 20 檔成分股所組成,且須通過上述提到的四大步驟,才能被納入進來。目前,投資人可於元大證券官網查詢最新成分股資訊,但想偷懶也沒關係,筆者在下方均整理好最新的 020029 元大ESG高股息N 成分股清單,後續也會替讀者持續關注、更新,目前 020029 前五大持股分別為:台積電(2330-TW)、聯發科(2454-TW)、聯電(2303-TW)、富邦金(2881-TW)以及中信金(2891-TW)。
020029 元大 ESG 高股息 N 成分股清單 | ||
成分股代號 | 公司名稱 | 權重(%) |
2303 | 聯電 | 17.60 |
2454 | 聯發科 | 16.64 |
2891 | 中信金 | 16.08 |
2886 | 兆豐金 | 14.55 |
4904 | 遠傳 | 6.70 |
3034 | 聯詠 | 5.26 |
2324 | 仁寶 | 3.73 |
3231 | 緯創 | 3.07 |
2356 | 英業達 | 2.96 |
3702 | 大聯大 | 2.94 |
2353 | 宏碁 | 2.66 |
2385 | 群光 | 2.15 |
6176 | 瑞儀 | 1.88 |
2458 | 義隆 | 0.94 |
8150 | 南茂 | 0.80 |
3005 | 神基 | 0.70 |
6202 | 盛群 | 0.56 |
2480 | 敦陽科 | 0.32 |
5471 | 松翰 | 0.29 |
8021 | 尖點 | 0.14 |
資料來源:元大證券、資料時間:2022/11/30,股感知識庫整理 |
020029 vs 00850
看到這裡,你是否有發現 020029 跟一檔 ETF 非常相像,都有納入 ESG 概念並主打高股息題材,沒錯!就是元大臺灣 ESG 永續 ETF(00850),這兩檔商品最大差異除了分別為 ETN 與 ETF 之外到底還有哪些,投資人又該怎麼選,以下統整表格讓你方便比較。
020029、00850 比較 | ||
020029 | 00850 | |
投資商品類型 | 指數投資證券,ETN | 指數股票型基金,ETF |
發行方 | 證券商 | 投信業者 |
上市日期 | 2021/11/01 | 2019/08/23 |
到期日期 | 2031/10/31,共發行 10 年期 | 無 |
追蹤指數 | 特選 ESG 高股息報酬指數 | 富時臺灣永續指數 |
相關費用 | 0.7%/年 |
|
是否配息 | 不發放配息,但會自動將股利再投資 | 年配息,2020 年每股配 0.9 元、年化殖利率 3.19%,相關配息紀錄可至元大投信官網查詢 |
成分股數量 | 20 檔 | 非固定檔數,截至 110 年 11 月共 78 檔 |
是否有追蹤誤差 | 無,100% 被動追蹤指數 | 有,截至 110 年 11 月的累積追蹤差距為 2.95%,相關追蹤差距資料可至元大投信官網-ETF 追蹤差距查詢 |
是否開放當沖、信用、借券與零股等交易 | 無 | 有 |
是否可定期定額 | 無 | 可以 |
是否會被強制(或提前)贖回 | 提前贖回:上市超過一年,且投資人持有單位數連續 20 個交易日均小於申報生效單位數之 10% 強制贖回:若盤後公布之指標價值相較於發行價已下跌 80%,即指標價值<發行價 x 0.2(5元 x 0.2=1元) |
不會 |
是否有信用風險 | 有 | 無 |
投資前是否須簽署「風險預告書」 | 要,根據證交所規定,投資人須簽署風險預告書才能開始買賣 | 無 |
資料來源:元大證券、元大投信,股感知識庫整理 |
成分股比較
看完 020029 與 00850 的基本比較之後,接著來比較各自的前十大成分股,由下表可知,020029 持股較00850 來得集中,但因設有個股上限 20%,所以台積電成分股含量相較 00850 來得低;相反的,觀察 00850 可以很清楚的看到,除了台積電以外的其他成分股比重較小且分散,而台積電將大幅影響基金的整體走勢。
020029、00850 前十大成分股清單 | |||||
股票代號 | 公司名稱 | 權重(%) | 股票代號 | 公司名稱 | 權重(%) |
2303 | 聯電 | 17.60 | 2330 | 台積電 | 27.48 |
2454 | 聯發科 | 16.64 | 2317 | 鴻海 | 6.27 |
2891 | 中信金 | 16.08 | 2454 | 聯發科 | 4.5 |
2886 | 兆豐金 | 14.55 | 2308 | 台達電 | 2.85 |
4904 | 遠傳 | 6.70 | 2303 | 聯電 | 2.35 |
3034 | 聯詠 | 5.26 | 2412 | 中華電 | 2.17 |
2324 | 仁寶 | 3.73 | 1303 | 南亞 | 1.98 |
3231 | 緯創 | 3.07 | 2881 | 富邦金 | 1.93 |
2356 | 英業達 | 2.96 | 2891 | 中信金 | 1.9 |
3702 | 大聯大 | 2.94 | 2886 | 兆豐金 | 1.71 |
資料來源:元大證券、元大投信,股感知識庫整理 |
020029 與 00850 怎麼選?
最後,這兩檔都強調 ESG 以及高股息題材的被動投資商品,投資人到底該怎麼選呢?筆者簡單整理下表供讀者參考,但不論是 020029 或是 00850,依自身的投資需求挑選合適商品才是投資路上的不敗王道喔!
適合 020029 投資人 | 適合 00850 投資人 |
|
|
股感知識庫整理 |
【延伸閱讀】