基金定期定額投資的 5 個盲點

定期定額是一種適合小白的理財方式，無需繁雜的財務報表，也不用看那五花八門技術指標，你只需要有一顆堅持長期投資的恆心就可以獲得不菲的收益，所以基金定期定額越來越被人所接受，被稱為「懶人投資」。然而，萬物都是不完美的，定期定額也存在一定的誤解。老巴今天來給大家講一下定期定額的那些事兒。

1、有些基金不適合定期定額

並不是所有基金都適合定期定額的，比較適合定期定額的基金有股票型基金、混合型基金和指數型基金，這類基金跟著市場走，不穩定、波動較大，屬於中高風險的基金。

而像貨幣基金和債券基金就不適合定期定額，因為這類基金本身風險就不是很高，我們選擇一個貨幣基金或債券基金看它近一年的收益走勢，可以發現這類基金的收益走勢是比較穩定的，起伏波動不是很大。所以即使定期定額也沒有達到平攤風險的效果，收益也不會太高。

而像股票和指數這類趨勢波動較大，定期定額買入時有高點，也有低點，這樣才能起到平攤風險的效果。如果整體走勢是向上的，那麼持續時間越長，收益也就越高。

這也是普遍存在的誤解。定期定額是一種長期投資策略，一般來說只有長期投資才能完全發揮定期定額的作用，但是定期定額也不像某些投資者認為的，越長越好。如果只是一味的定期定額而不贖回，反而會影響收益。

舉個例子，假設從上證指數成立後開始定期定額，每月定期定額 1,000 元，定期定額 10 年，累計報酬率 261.35%，定期定額 20 年，累計報酬率 260.41%。可以發現定期定額 20 年的收益沒有定期定額 10 年的高。這是為什麼呢？

因為從資金利用效率的角度看，隨著資金定期定額期數的增加，平攤成本的效應開始減弱，下一次再投入的金額能夠分攤的成本就會越來越低。而且 A 股市場一般 3～5 年有一個牛熊週期，如果此時市場已經到達中長期的高點，可以考慮贖回基金或部分贖回。

這是新手小白最容易進入的一個誤解。定期定額的基金都出現了虧損，因為擔心自己會繼續虧損下去，就停止了定期定額。還有直接贖回的，想著等行情好了再定期定額。

但如果是市場行情引起的下跌，就應該越跌越買，比如：今年國慶長假回來的那幾天。因為只有在低位拿到更多的低成本基金份額，平滑成本，在未來上漲的市場才能獲得更高的收益。而如果你跌了就停止定期定額，等行情好了再開始，那就失去了在低點買入的機會，又回到了「追漲殺跌」的路上了。

當然不是！定期定額不僅需要停利，還要擅於停利。停利並非停止定期定額，而是將長期定期定額累積下來的本金和收益的部分或全部取出，然後繼續開始下一輪定期定額。

因為到了定期定額中後期，定期定額的本金量已經很多了，市場一旦下跌，資產就會立即大幅度縮水，所以為了避免這種情況的發生，我們一定要設置好停利點，鎖定收益，讓收益「落袋為安”。

當然不是，基金定期定額並非「四海之內皆適用」的，如果你有高超的技術，嫻熟的市場分析能力，有充足的資金，那麼就沒有做定期定額的必要了，定期定額適合下面這類人群：

（1）每月扣除各項支出後，仍有閒散資金；

（2）需要強制儲蓄的月光族；

（3）受得住長期投資的煎熬，不會因為一次波動就亂了陣腳；

（4）理性看待投資，丟掉一夜暴富的幻想；

（5）工作繁忙沒有時間理財的上班族；

最後，再次提醒大家，基金定期定額雖然被稱為「懶人投資」，但並不意味著定期定額沒有講究，凡事豫則立，不豫則廢！定期定額雖然看似簡單，但誤解也很多，並非萬金油，所以願意用心推敲和思考的人往往更能趨利避害。

《雪球》授權轉載

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