存股族最愛的「金融股」小心賺了股息賠了價差！

2021 年 5 月 24 日

作者
理財W實驗室

文章來源
股感選文

2020 年，對於金融存股族來說，可能會開始懷疑「金融存股」的投資方法，因為看到電子股漲飛天，身邊的親朋好友買什麼賺什麼的情況下，只有金融股毫無動靜，當身邊的朋友都有不錯的獲利而自己卻沒有時，內心一定會開始懷疑與掙扎。

2020 年台灣金融股表現

2020 年台灣金融類股指數開盤為 1359.63 ，於年底時，收盤為 1285.70 ，整年度表現為- 5.43% ，台灣加權指數創歷史新高的一年，對於金融存股族來說，沒有特別有感，每天打開看盤軟體，都是半導體與電子類股在上漲，除非在 3 月股災時有勇敢進場。

整年度表現最好的為日盛金（ 5820-TW ）–>國票金（ 2889-TW ）–>京城銀（ 2524-TW ），幾乎所有的金融股的股價表現都是負報酬，整年度賺了股息賠了價差，即使 2020 年前兩大金控獲利正成長，富邦金（ 2881-TW ）甚至獲利創下歷史新高，但股價是最誠實的表現。

全球朝向低利率時代，歐洲國家與日本早已走向零利率或負利率，雖然台灣目前的央行利率仍維持在 1.125% ，短期內要升息的可能性非常低，金融業者在利差縮小的環境下，要獲利成長、符合最新會計準則與符合股東的期待非常具有挑戰性。

為什麼我不推薦存單一個股？

存單一個股，最怕的就是公司或產業無法持續成長。單一公司的風險又稱為 “ 非系統性風險 ” ，也就是受到公司經營影響的風險，一旦公司的獲利沒有再成長，即使殖利率高，配息穩定，股價仍然維持不住。

有人會說：「我本來就是想要比定存利率好就好了～！」

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存單一個股根本不是保證獲利，殖利率 5% 的金融股， 2020 年就有非常多金融股的資本利得直接吃掉配息報酬。你有沒有想過，存越久，雖然一直領配息，但價格反而越低，最後的總報酬是價差虧損大於配息所得呢？這是絕對有可能的。

即使金融類股看似大到不能倒，但經歷過 2008 年的投資人就知道，當時全球第 3 大的金融機構「雷曼兄弟」就倒閉了，沒有任何一家公司是大到不能倒的。以前人手一機的 Nokia ，如今股票已快變成壁紙，如今大家瘋狂的存台積電（ 2330-TW ）與 Apple 。我們永遠不會知道下一秒金融市場會發生什麼事。

存 ETF 是唯一選擇

僅能存追蹤大盤的 ETF ，追蹤大盤的 ETF ，例如：台灣的 0050 、 006208 ; 美國的 VOO、SPY、VTI、VT、VEU⋯⋯。等等，這種追蹤整體市場指數的被動式 ETF 才是你唯一能夠存股的標的。

被動追蹤市場的 ETF 擁有淘汰爛公司與增補好公司的自動挑選機制，你即使存了 15 年，也不用擔心這檔 ETF 會不會下市或是價格越來越低，因為唯有好公司才會持續存在市場，而且在 ETF 的占比會越來越大，爛公司的表現會直接反映在公司市值，在 ETF 的占比會越來越低。

一籃子的股票也消除了單一公司的 “ 非系統性風險 ” ，只剩下整體國家或全球景氣的影響（系統性風險)，投資唯有風險降到可控制的範圍，才是好的投資方法。追蹤大盤的 ETF 長期價格走勢向上，因為反應的是人類生產力不斷進步，不要把它拿來玩價差遊戲，存越久，複利很驚人。與其每個月追蹤金融股的 EPS 表現，炫耀自己存了幾張XX金，不如好好存 ETF 。