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投資
全球油價大漲，巴菲特又重拾了兩年前清倉的石油股。3 月 4 日，美國證券交易委員會的一份新文件顯示，巴菲特旗下的波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway, BRK.B-US）公司增持了西方石油公司股份，目前持有股份達到 1.13 億股，價值 53 億美元。
在波克夏海瑟威持有的 1.13 億股中，僅有 2,900 多萬股為普通股，剩餘 8,300 多萬股以認股權證形式存在，執行價格為 59.624 美元。
一、股東信中早有端倪，連續 3 天掃貨
事實上在 2 月公布的巴菲特股東信中（詳見：《 99% 的人沒讀懂巴菲特第 57 封信》）也透露出了一絲訊號，巴菲特在其前 15 大重倉股的腳注部分，寫道：其他***包括對西方石油公司 100 億美元的投資，包括特別股和購買普通股的認股權證，這一組合現在價值 107 億美元。認股權證（Warrant）是指在限定的時間內以約定的價格購買一定數量的證券的證明。
西方石油公司成立於 1920 年，是美國跨國公司，綜合性石油壟斷企業，公司總部在洛杉磯。主要經營石油和天然氣、化學產品、煤炭和農業等方面的業務。 3 月 4 日，西方石油公司上漲 18% ，上週上漲 45% ，收盤價為 56.15 美元。
隨著俄烏爭端的爆發，全球油價一路走高，目前已飆升至 115 美元以上，巴菲特也因此覺察這個機會，大舉買入石油公司股票。
目前其投資組合中超過 6,100 萬股股票是在 3 月 2 日， 3 月 3 日和 3 月 4 日購買的，價格從 47.07 美元到 56.45 美元不等。但根據波克夏海瑟威最新的 13F 文件，截至 2021 年 12 月 31 日，該公司沒有持有西方石油公司的股票。
目前尚不知曉剩餘的股票是在何時買入，因為波克夏海瑟威持有西方石油公司的所有權尚不滿 10% ，監管不要求揭露。
不過，儘管這些認股權證沒有被行使，但出於向證交會提交申請的目的，這些認股權證必須被計算在內，從技術上講，波克夏海瑟威持有的股份將超過 17% 。
二、 2009 年就持有， 2020 年賣出，如今再次拾回
波克夏海瑟威獲得的這些權證來自於 2019 年向西方石油公司提供的 100 億美元貸款，幫助其以 380 億美元收購阿納達科公司。
這筆貸款以波克夏海瑟威購買特別股的形式發放，要求西方石油公司每年支付 8% 的股息。也就是每個季度 2 億美元。當時巴菲特提到之所以進行這次投資，是因為看好Permina盆地。他說，美國當時原油日產量 1200 萬桶石油，其中 400 萬桶來自Permina盆地。這令人難以置信。
當被問及，為什麼波克夏不直接購買阿納達科公司時，巴菲特說，因為他不是原油產業的專家。此外，巴菲特還對 CNBC 表示，他是在押注油價將長期上漲。
不過後來，巴菲特押注的油價在 2020 年初因新冠疫情爆發而表現不佳。在那年的股東大會上，巴菲特說：
“ 如果你是西方石油股東或任何一家石油生產公司的股東，在油價走向方面你和我都犯了一個錯誤。 ”
為了節省現金，西方石油公司以股票的形式向波克夏海瑟威支付了第一和第二季度的貸款，後者分別獲得了 1,730 萬股和 1,160 萬股股票。
但截至 2020 年 6 月 30 日和 9 月 30 日，波克夏海瑟威的 13F 文件中根本沒有列出任何西方石油公司的股票，這表明，在石油市場的暴跌中，該公司出售了所購買的 1,900 萬股股票，以及作為股息收到的近 2,900 萬股股票。
而現在，隨著油價再次走強，巴菲特的投資組合中又出現了石油公司的名字。以往選擇在股市低窪時投資，這次巴菲特選擇在西方石油公司上漲時出手，背後透露了什麼訊號呢？
三、巴菲特的能源投資
巴菲特的原油投資之路不是從西方石油公司開始的，早在 2002 年巴菲特就投資了中石油，近年來也在不斷加碼能源投資。以下是見聞君整理的相關部分內容：
最早，在 2002 年和 2003 年，波克夏以 4.88 億美元的價格買入中國石油（ 601857-CN ） 1.3% 的股份，平均價格約 1.62 港元每股，總市值約 370 億；在 2007 年時，中國石油的市值已高達 2,750 億美元，巴菲特在其年底A股上市前清倉，以 40 億美元將其賣出，平均賣出價格折約 11.7 港元，這讓波克夏海瑟威公司大賺 35 億美元。
他的下一筆大採購， 2008 年購買的康菲石油使得波克夏海瑟威公司最終失利幾十億美元。
在 2009 年致股東的信中，巴菲特坦承他犯了一個嚴重的投資錯誤： “ 在油價和天然氣價格接近最高點時，我購買了大量的康菲石油公司股票。我沒能預計到 2008 年下半年能源價格的戲劇性下跌，我仍然認為未來石油價格會比現在的 40 ～ 50 美元/桶高得多。但是到目前為止我錯得離譜。即使石油價格回升，我選擇購買的時機也讓波克夏消耗了數十億美元。 ”
除了投資石油公司外，巴菲特也投資了一些能源項目。2020 年 5 月，巴菲特投資的美國 “ 雙子座太陽能 ” 項目（Gemini Solar）獲批安裝。該項目耗資 10 億美元、裝機容量 690 兆瓦，建成後將成為美國最大、全球第八大光伏發電項目。
2020 年 7 月 5 日，巴菲特旗下波克夏海瑟威能源公司在其官網宣布，斥資 40 億美元收購美國市值第二大電力公司道明尼能源的天然氣業務資產，並承擔該公司 57 億美元的債務，這筆交易價值接近 100 億美元。
2022 年 1 月下旬，巴菲特的波克夏·海瑟威旗下能源子公司MidAmerican Energy在一份聲明中表示，計劃斥資 39 億美元（當時人民幣約 247 億元）在愛荷華州建設可再生能源項目，如果該項目獲得批準，建設將於 2024 年底完成。它也可能是美國營史以來最大的風力發電項目。
《虎嗅網》授權轉載
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