巴菲特的投資組合其實與我們無關

我最近參加了一個關於投資的演講，在演講結束時講者總不可避免地被問到這個問題：“那麼，你是怎麼投資的?”

這個其實是一個好問題。出席者只是想知道講師如何應用自己的知識在實際的投資上。但問題是，講師的答案可能跟參加演講的人完全無關。

如果講師說過，他是100％投資於股票，你可能會認為它的投資相當危險。但如果我告訴你，講師30歲而且沒有孩子呢？或者，如果講師退休後擁有每年10萬美元的養老金呢？在這兩種這些情況下，100％的股票配置似乎不那麼牽強了。

那如果講師回答說，他只有30％的資金投資於股票，而剩餘都是債券和現金呢？這似乎很保守。但是，如果他是風險厭惡者而且已經75歲了，那以他的情況來說這可能是完全合理的資產配置。

關鍵是，任何個人的資產配置是跟你我完全無關的，無論他們的智力或財富的水平如何。

這使我想到身價數十億的知名投資人華倫·巴菲特(Warren Buffett)。財經媒體不斷報導巴菲特利用自己的錢做了什麼投資。例如，在2011年的時候銀行類股低迷，巴菲特卻買入50億美國銀行（Bank of America, BAC-US）的優先股(特別股)。這當然是有新聞價值的，但這與你和我這種投資人有甚麼關係呢？

巴菲特擁有這麼多錢，他有50億可以準備投資。而大多數人都不會是這樣的情況。因為精準投資所以巴菲特才能大量地增加他的財富，但他的成功並非你我可以輕易複製的。

財經專欄作家Barry Ritholtz最近寫了一篇文章，標題為“像億萬富翁一樣投資（如果你是一個億萬富翁）。”，該標題說明了一切。如果你是一個億萬富翁，也許巴菲特的投資是與你有關的。否則，你必須看看自己的情況，並評估適合你的投資策略。

另一個例子是麥可·戴爾（DELL, DVMT-US）(Michael Dell)，戴爾電腦的創始人。當戴爾電腦股價在2000年初掙扎的時候，他買了$70萬美元的股票。這對世界上大多數的投資人來說非常巨大，但對巴菲特和戴爾來說卻不是。事實上，當戴爾先生的淨資產約200億美元的時候，這意味著他投資7000萬美元少於他總資產的百分之零點五。這就像一般的投資者將1000美元進入市場。人們在拉斯維加斯一個週末的花費都比這個比例還要多。

上面舉的這些例子都只是為了傳達一個觀念 : 無論你如何投資都應該要根據你自己的情況而定。如果你還年輕而且沒有孩子，你還有很多年的機會可以賺錢，你可以嘗試選用更積極的股票投資組合。如果你退休了，而且依賴於投資組合的固定收入，更為保守的債券和現金混合的投資組合會比較適合你。

所以請專注適合你自己情況的投資方式，並試圖忽略巴菲特到底正在做甚麼。

《ValueWalk》授權轉載