佳能法說會:重點摘要 2024Q3營收增長,主因為消費性影像產品需求增加,且近年來公司持續調整產品組合,提升高獲利產品比重,毛利率持續穩定提升。 預期2024Q4營收狀況,預期YoY也會持續增長,且新產品也在量產當中,像是車載產品及邊緣運算,但因為Q4為傳統淡季,估計營收將會介於2024Q2~2024Q3之間。 2025年需求仍未降溫,訂單能見度高,且將持續優化調整產品組合,看好2025年的營運狀況,目標營收有雙位的成長。 未來加大投資越南滿組新訂單和移轉趨勢,目前產能部分為主中國70%,台灣5,越南25%。 佳能法說會:營運狀況 2024Q3營收17.11億,MoM+11.50%,YoY+8.30%,毛利率30.25%(前一季28.71%),營業利益率8.56%(前一季6.82%),稅後淨利率7.82%(前一季9.48%),EPS 0.48元,MoM-5.88%,YoY-42.85%。 2024Q3營收增長,主因為消費性影像產品需求增加,2024Q3營業費用增加主要是研發及越南擴廠費用增加關係,另外2024Q3業外損益關係主要是美元的匯兌損失關係。 近年來公司持續調整產品組合,提升高獲利產品比重,毛利率持續穩定提升。 預期2024Q4營收狀況,預期YoY也會持續增長,且新產品也在量產當中,像是車載產品及邊緣運算,但因為Q4為傳統淡季,估計營收將會介於2024Q2~2024Q3之間。 2024年前三個季度營收表現強勁,受惠於消費性影像樣用產品出貨,特別是360度環景攝影機訂單吃續增加,2025年需求仍未降溫,訂單能見度高,且將持續優化調整產品組合,看好2025年的營運狀況。 目前已經在地圖影像縫合取得客戶專案,將於2025年中上市,另外犯罪預防產品,也已爭取客戶開案落地。 環景相機的領域,佳能產品已經走向模組戶,經由主機與不同鏡頭的切換,達到環景或場景的最佳感光應用,分離式的相機以最快的傳輸技術,讓使用者隨意改變視角。 未來加大投資越南滿組新訂單和移轉趨勢,目前產能部分為主中國70%,台灣5,越南25%。 資料來源:佳能法說會 佳能法說會:Q&A 2025年營收成長目標?公司目標是營收達到雙位數的成長。 車載市場後裝市場會擴增產品線嗎?這個市場是蠻競爭的,但佳能在車載後裝市場明年是有能見度,預期會有一些專案在2025年發酵。 一品光學在AR領域的營收是否有提升?一品光學對AR的投入有一段時間,但目前還沒有明顯的營收貢獻,公司仍然持關注這個市場。 佳能AI光學會應用在哪個領域?應用在edge產品,像是車道辨識、智能農產等的智能辨識,Ai PC不是主要的市場。 2025年訂單能見度增加,主要是哪個產品或客戶的貢獻?主要是video application產品產品貢獻度較高,其他產品也是有在增長,另外,日本、歐美、中國的客戶訂單能見度高。 2024Q2毛利率29%創下近年來新高,會是未來的常態嗎?18~20%為公司毛利率的常態,要出現2024Q2高毛利率的狀況,應該比較少見。 中美貿易戰的影響之下,未來會集中在越南生產嗎?雖然中國供應鏈比較穩健,但受到趨勢影響,越南生產必定會是趨勢。 佳能未來為發展3D感測產品嗎?目前已經有3D感測產品,但仍在小量試產。 川普政府預期降低電動車產業補助,佳能會受到影響嗎?川普這個政策定然會對電動車產業有全面影響,但佳能持續拓展車載市場,預期還是會成長。 週餘 篇 註冊/登入會員 免費註冊 246294 分享文章 分享至 Line 分享至 Facebook 分享至 Twitter 複製文章連結 收藏 已收藏 很開心您喜歡 股感盤後研究室 的文章, 追蹤此作者獲得第一手的好文吧! 股感產業研究員 分享至 Line 分享至 Facebook 分享至 Twitter 複製文章連結