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商業
營業費用定義是企業在銷售產品或提供服務的過程中，所產生的相關支出，公司基本的營運開銷大部分都屬於營業費用。透過觀察營業費用，能夠看出一間公司將資源花費在哪些營運項目上？以及公司最重視的核心能力是什麼？本文讓你學會看營業費用，用營業費用窺視公司未來的發展！
營業費用是什麼？
營業費用（Operating Expense）指的是企業在營運過程中產生持續性、消耗性的花費，是為了創造營收而必須花費的支出。營業費用項目包括：薪資費用、保險費、水電費等，進一步可以將營業費用區分為管理費用、行銷費用、研發費用，也就是常聽到「管銷研費用」。
- 管理費用：為了管理生產經營活動產生的花費，例如：管理階層薪資費用、員工福利費用、辦公室雜項費用等。
- 行銷費用：又稱為銷售費用，是為了將產品銷售出去而產生的花費，例如：銷售人員薪資費用、廣告費用等。
- 研發費用：又稱為研究發展費用，是為了研究新產品、新技術產生的花費，例如：研發人員薪資費用、研究機器的折舊費用、專利權費用等。
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什麼是營業費用明細表？
營業費用明細表是反映企業在一段期間內（通常是一年）營業費用的組成，各營業費用會計科目會被分攤至管理費用、行銷費用、研發費用之中，以供投資人瞭解營業費用的構成來源。營業費用明細表可以在公司年報的「重要會計項目明細表」中找到。
| 台灣積體電路製造股份有限公司 營業費用明細表 民國109年1月1日至12月31日 單位：新台幣仟元 |
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| 項目 | 研究發展費用 | 管理費用 | 行銷費用 |
| 薪資及相關費用 | ＄37,368,383 | ＄9,657,107 | ＄2,912,623 |
| 耗材費 | 29,818,550 | 241,693 | 429 |
| 折舊費用 | 23,236,302 | 1,312,862 | 36,464 |
| 修繕維修費 | 5,167,078 | 1,364,661 | 3,666 |
| 園區管理費 | – | 2,433,954 | – |
| 專利權 | – | 2,008,393 | – |
| 佣金 | – | – | 1,209,848 |
| 其他 | 13,023,476 | 9,293,615 | 196,406 |
| 合計 | ＄108,613,789 | ＄26,312,285 | ＄4,359,436 |
| 資料來源：台積電 2020年報 | |||
營業費用率怎麼算？
營業費用率（Operating Expense Ratio）是營業費用佔營業收入的百分比，代表賺取1元的營業收入需要花的營業費用的比例。營業費用率越高，代表公司運用營業費用的獲利能力越低；營業費用率越低，則代表運用營業費用的獲利能力越好。
營業費用率公式：（營業費用 ÷ 營業收入）x 100%
由於營業費用是由管理費用、行銷費用、研發費用組成，進一步將拆解營業費用率為管理費用率、行銷費用率、研發費用率，當公司的費用異常的增加或減少時，可以透過觀察以上三個比率，來瞭解費用變化背後的原因來自何者，更能找出公司經營面臨的問題所在。
管理費用率公式：（管理費用 ÷ 營業收入）x 100%
行銷費用率公式：（行銷費用 ÷ 營業收入）x 100%
研發費用率公式：（研發費用 ÷ 營業收入）x 100%
營業費用與營業成本的差異？
營業成本與營業費用差異到底在哪裡呢？簡單來說，營業成本是與生產、銷售產品或提供服務直接相關的成本，例如：賣雞排時，雞肉、麵粉、店租屬於與雞排直接相關的材料，因此歸類為營業成本；而營業費用是銷售產品或提供服務產生間接相關的成本，例如：賣雞排時，列印宣傳單的費用、研發新口味雞排的費用，並不屬於與產品直接相關的花費，因此歸類為營業費用。
- 營業成本：銷售商品或提供服務產生的直接成本，例如：直接材料、直接人工等。
- 營業費用：銷售商品或提供服務產生的間接成本。
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怎麼用營業費用看公司未來發展？
透過觀察公司營業費用的組成，可以看出公司最重視的核心能力，以及公司投入資源的項目，以下將從管理費用、行銷費用、研發費用的角度，看看公司將費用分別投入這三者代表什麼意涵？投資人又應該怎麼以營業費用預估公司未來的經營發展？
- 營業費用主要為管理費用：管理費用可以看出一間公司在營運上的成本控管能力，對新創的企業來說，管理費用的提升可能來自於擴大營運，有機會創造更大的效益；但對於成熟期的企業來說，管理費用過高可能是管理階層薪水過高、成本控制能力不佳。
- 營業費用主要為行銷費用：品牌的價值常常需要透過好的行銷、廣告來提升，市場上的龍頭廠商需要透過行銷維持市占率，而市場上的新進入者也需要透過行銷來提升知名度，當公司所屬的產業屬於完全競爭市場，或是消費者議價能力高的市場，就需要透過大量投入行銷費用來維持競爭優勢。行銷費用佔比大的產業有快消品產業、超商業，例如：7-11、全家（ 5903-TW ）便利商店每年投入大量花費於電視廣告。
- 營業費用主要為研發費用：如果一間公司產品的生命週期很短，也就是產品的更換很快，或是技術更新快速時，公司投入研發就會顯得十分重要，因為當競爭者研發出新的產品或技術，而自家公司的研發腳步卻相對緩慢時，很可能在市場上失去競爭優勢，而被市場淘汰。研發費用佔比大的產業有科技業、生技業，例如：台積電（ 2330-TW ）每年投入超過 1,000 億、聯發科（ 2454-TW ）每年投入超過 400 億元在研發費用上。
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營業費用可以去哪查詢？
營業費用可以企業公布的損益表中找到，國內公司的營業費用查詢可以至 Goodinfo！台灣股市資訊網、公開資訊觀測站、證券櫃檯買賣中心查詢；國外公司的營業費用查詢可以至 Morningstar 查詢。
總結
- 營業費用是企業為了創造營收而必須花費的支出，可以區分為管理費用、行銷費用、研發費用。
- 營業費用明細表提供投資人瞭解營業費用的構成來源。
- 營業費用率代表賺取1元的營業收入需要花的營業費用的比例。
- 營業成本是銷售商品或提供服務產生的直接成本；營業費用則是間接成本。
- 觀察管理費用、行銷費用、研發費用的投入比例，可以看出公司的核心能力與發展方向。
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