1
投資
每當小弟，教授交易系統，隨之同學必問，能否更改系統，某些參數、手法、指標？或能否應用於另一個截然不同的市場？自己恆例反對，但每多語焉不詳。最近忽想到一比喻，能完美解釋：
查實交易系統，就像中醫藥方。例如廿四味，合 24 種藥材於一方，作用清熱解燥。假設閣下是中醫，應診時病人曰：「聽聞人蔘補血，黨蔘補氣，不如加進廿四味內一起煲，豈非既清熱、又補氣血？」實則兩者，自相矛盾。
就像很多資產配置系統，如耶魯大學大衛·斯文森 (David Swensen) 系統，回報來源，源於相對高位，將領先資產，部分獲利，投進落後資產，重整組合。當回歸均值，便帶來回報，周而復始。可是很多朋友會想，可否加入十月平均線，月底收低於均線，便停止買入？這就令組合再平衡 (rebalance) 破功，無法在低位時，增持落後資產。即原本喝廿四味清熱，竟搭配兩條千年人蔘，豈能不狂噴鼻血而亡？
不胡亂改動系統，非小弟專制獨裁、偏聽偏信，而是所授系統，非憑空想像而來，絕大部分是海外名家所創，有數以十年過去績效支持，證明可行，小弟才斗膽借花獻佛，實非空想秘笈。一如「神農嚐百草」，親身花時間研究、下注，最終發現表現不佳，掃進垃圾箱之法，不計其數，只暗自中毒，「獨享」斷腸劇痛。
此外，系統過往績效，乃建基於執行者，當日嚴守該系統的法則，才能達致。一經改動，表現定截然不同。再三東拆西補，系統名稱依舊，內容全非。這「舊瓶新酒」，並無任何過往績效支持。
續以比喻說明：閣下為子女，報讀心儀名校，盛名背後，是由師生質素、校風傳統、校舍設施等支持。若入讀時，只剩名字一樣，其餘師生、校舍全改，閣下會否欣然接受：「無所謂啦，名字相同便可！」現實環境，人必會問，改了甚麼？有何利弊、是否安全？就算買台冰箱、洗衣機，也不會安裝前，便磨拳擦掌，想著如何改裝吧！只是在金融世界，人性總愛先改而後快，卻沒任何理由支持。
再分享小弟親歷，亂改系統後「血的教訓」：多年前，讀畢《海龜特訓班》，書中團隊，全無投機經驗，竟能以 20 天新高、新低為買入訊號。如此「低智」招式，配合嚴格止虧、有利加注，名震商品、外匯市場，實在深受感動。
然而，小弟忽視原祖系統，是用於波瀾壯闊的商品、外匯投機，盲目改用於迂迴上升的美股操作，自己看上哪支，做 20 天新高突破買入，再升加注，當然大敗而回。輸錢事小，浪費了兩年美股牛市，才是死罪。查實當年，自己是在尋找美股交易系統，只是見到一個不錯的商品交易系統，隨意套用，立刻出事。戰友照原裝法則行事，大勝而回，只能自怨「手多多」(註：多此一舉)。
《美股隊長》授權轉載
【延伸閱讀】
56264
