1
投資
股票市場高深莫測又十分迷人，當買進後開始上漲，或是賣出後開始下跌，感到開心，但看錯方向，買進就跌賣了就漲，一定感到不好受，這情況發生的機率又特別高，該如何判斷買進賣出時間點呢？筆者分享幾個方法提供給讀者參考，以下方法是筆者親身測試多次後的體悟，並實際舉例說明。但賺錢方法百百種，沒有最好的方法，只有最適合自己的投資方法喔！
股票進場時機怎麼判斷？
股票的進場時機可以透過大盤趨勢、基本面、技術面、籌碼面這四個因素評估。
股票像是一個電影，「基本面」是電影預告，電影預告會讓投資人了解劇情未來可能發展，未來是樂觀正向，還是悲觀看待，投資人再決定做出買進賣出。而股價的高低是由參與股票市場的人交易出來的，沒有人願意買，再好的公司也不會漲，如同電影預告就算宣傳的多好，沒有吸引到人買票，這場電影的票房也不會好，所以「人（法人）」的買賣很重要，這反應在「技術面」及「籌碼面」。
既然股票像是電影，股市大盤就像電影院的環境，一個劇情好的 3D 電影，在高規格的電影院播放，可以吸引到更多人，但 3D 電影在設備破舊的電影院播放，沒有環繞音效跟大螢幕，應該不會吸引到大量觀眾。
因此，筆者接下來分享股票進場時機，將以股市大盤、基本面、技術面、籌碼面分析，並強調建議以股市大盤和基本面為主，技術面和籌碼面為輔助。 （股市賺錢方式很多種，不一定要參考筆者的做法，適合自己能夠賺到錢的方法，都是好的投資策略！）
股票買賣依據：股市大盤環境
再好的 3D 電影，如果在低規格的電影院播放，也吸引不到觀眾上門，但如果是在高規格有立體音效和超大螢幕的電影院，高機率會出現高朋滿座的情況，故投資股票前，建議先判斷大盤的環境，那麼該如何判斷呢？
首先我們可以透過總體經濟、大盤的技術面、產業龍頭股來分析，
- 總體經濟：
總體經濟代表一個國家、區域、全球狀況，也是俗稱說的大環境，當大環境好的時候，就像騎腳踏車一樣，處於順風的狀況，可以輕鬆的前進，對於股票來說，上漲的機率跟幅度也大幅度增加，反之，大環境不好的時候，有如處於逆風而行，需要花費更大的力氣才能前進，甚至可能倒退，對於股票來說，再好的公司也可能出現下跌。
總體經濟可以從GDP、通膨、勞動市場、利率政策、製造業PMI、非製造業PMI、景氣循環燈號等判斷，通常台灣投資人，會主要關注美國及台灣的總體經濟數據，判斷未來經濟是否是呈現成長、趨緩、衰退。 - 大盤的技術面：
覺得總體經濟太複雜，也可以從技術面中的均線判斷，大盤環境最好的情況為「均線多頭排列」，就是短期均線在中期均線之上，中期均線又在長期均線之上，反之，大盤環境最差的時候為「均線空頭排列」，就是就是長期均線在中期均線之上，中期均線又在短期均線之上。
排除了這兩個極端的情況，大盤也常處於修正盤整狀況，可以考慮大盤目前的月線（20MA）、季線（60MA）、半年線(120MA）是處於上揚還是下彎，若仍處於上揚，代表大盤環境仍處於正向，若變成下彎代表大盤環境較差，同時也要注意K棒有沒也跌破月線（20MA）、季線（60MA）、半年線(120MA），若 K 棒在中長期均線上方，代表未來還有上漲機會或是下跌空間少，若在中長期均線下方，未來下跌機率較大或上漲空間較小。 - 產業龍頭股：
產業龍頭股是該產業最有競爭力獲利最好的個股，當龍頭股獲利持續良好並成長，該產業的其他公司也有望持續成長，反之當龍頭股也出現獲利停滯甚至衰退，其他公司要能夠保持獲利的可能較低。
舉例說，半導體的晶圓代工龍頭-台積電，台積電是重要指標，因為他的客戶涵蓋整的半導體產業，包括 AI 、消費性電子、車用電子等主要公司，所以當他旗下的某個事業體，如AI事業體營收持續高成長，代表 AI 產業仍保持看好，反之他的車用電子產業營收仍不好，代表車用電子還處於低迷的景氣。故我們一定會關注該產業的個股，像目前就會拿台積電、NVIDIA、APPLE、TSLA 當作主要指標，觀察他們獲利跟股價狀況。
筆者都會定期追蹤，總經數據、大盤技術面、產業龍頭股的狀況，把三者因素粽合考慮，判斷股市大盤環境，在大盤環境好的時候，投資策略為積極操作，大盤環境差的時候，投資策略為保守操作，那實際上怎麼積極操作跟保守操作呢？下段將更仔細說明，如何挑選股票以及股票進場時機。
股票買賣依據：基本面為主，技術面、籌碼面為輔
基本面
為什麼會筆者會建議選股票時要以基本面為主要策略，不是依據技術面的多頭排列或是籌碼面的大戶大買的標的為主？因為股價雖然漲漲跌跌，但始終會反映基本面，德國證券教父科斯托蘭尼提出「遛狗理論」，把主人比喻成總體經濟或企業的基本面，在遛狗時，狗會走在主人前面或後面，就像短期股價漲跌不段變化，但長期來看，最終還是要回歸基本面，也就是回到主人的身邊。
所以建議選股時，要選擇基本面良好且有未來有好展望的產業及公司，這樣不管是在大盤環境好或不好時，都能以較低的風險換取較高的報酬。或許有人說，選擇轉機股或小鬼股，上漲的幅度也很高，這點筆者也認同，但是在大環境差的時候，這些轉機股或小鬼股也容易出現大跌，因為他們沒有基本面的保護，投資一定有風險，用較低的風險，換取較高的報酬，才能在股票市場長期穩定獲利。
技術面
技術面的操作可以很簡單也可以很複雜，可以單純只看Ｋ棒、均線、成交量，也可以納入 MACD、KD、RSI 等等，筆者分享簡單的方法，在個股的基本面是優異的情況下（先前條件），用 K 棒、均線、成交量就可以判斷股票進場時機，以下分為兩個情境。
- 股市大盤環境好
股市大盤環境好且在多頭市場下，股價漲多跌少，股票操作上可以積極操作，願意接受風險的投資人，在 5 日均線跟 10 日均線都是呈現上彎的前提下，股價來到這兩條均線時考慮買進，比較不願意接受風險的投資人，可以在 10 日均線及月線上彎的時候，股價來到這兩條均線時考慮買進。 - 股市大盤環境差
股市大盤環境差或震檔整理的情況下，股價漲少跌多，此時不管是願不願意接受風險的投資人，皆建議等待月線、季線、半年線仍上彎的前提下，在考慮佈局。 - 股價下跌到均線時，注意成交量
假設現在股價下跌到 10 日均線，就可以嘗試買進嗎？股市或股票處於上漲趨勢，若是呈現下跌量縮並止跌，可以推測賣壓小，大部分的主力並沒有跟著賣，但呈現下跌出量，可推測大部分的主力獲利了解，容易出現連續賣壓。股市或股票處於下跌趨勢，呈現下跌量縮，則是推測沒有主力要買進，呈現緩慢下跌，但呈現下跌出量，可以推測有主力開始在低點大量買進，可能底部即將出現，準備上漲反彈。
為什麼要等均線附近買進？因為要考慮到乖離率的問題，乖離率是用來判斷股票是不是漲多或跌多，當股價呈現「正乖離」，切記不要追高買進，未來幾天可能會有一波股價下跌的修正，股價會上漲是由資金龐大的主力推動上去，而他們的報酬率達到一定程度會考慮出貨，而主力大戶的大量賣出，也將使股價下跌，依據過去數據統計，買在乖離率太高的股價，下跌機率都比較高，萬一後來股價漲不會去就是住套房了！
此時會有人想問，為什麼漲個幾 ％ 就要賣掉，為什麼不在等更高在賣？第一，對於散戶說，10 萬資金得股票，報酬率 10% 才 1 萬塊不多，對於主力大戶來說，他們可能是丟好幾億的資金，1 億的資金報酬率 10% 就 1000 萬了，這已經是不小的數字。第二，市場主力大戶也是好幾個，如果你是其中一個市場主力，本來 1 億的資金報酬率 10% 賺 1000 萬，但隔天被其他市場主力賣下去，報酬率變成剩下 1%，從 1000 萬變成 100 萬，絕對金額的差距就出來了，這也是籌碼面的部分，下段會再說明。
延伸閱讀：
籌碼面
看完技術面，可能會有疑問說，單純看技術面，怎麼知道上漲波段的下跌量縮，大部分主力大戶沒有賣出呢？怎麼下跌波段的下跌出量，是大戶在底部買進呢？這個時候就要觀察盤後籌碼，關注三大法人（外資、投信、自營商）和主力券商的買賣超，前面有提到，股價的變化是由主力大戶的買賣結果決定的，所以追蹤三大法人和主力券商的買賣就很重要。
從下圖可以看到每檔股票得的三大法人買賣超
除了三大法人之外，還有主力券商，他們可能是屬於個人、投資公司、投資團隊，買賣的成交量也是能夠影響股價的，主力券商可以透過籌碼K線的籌碼日報或三竹股市的券商分點看到，然後注意隔日沖券商、和波段券商的進出。
隔日沖券商：
隔日沖就是「今天買，明天賣」，隔日沖主力會買進昨天股價很強的股票，在隔天開盤拉高股價、製造股價要大漲的假象，吸引散戶進場追高，這時主力就會將昨天成本相對較低的籌碼一併倒給散戶，快速賺取價差。（也是筆者一直強調說不要追高買股票！）
波段大戶券商：
波段大戶券商就是「等待一個上漲波段結束，才會開始陸續賣故票」，他們的買賣超就很重要，如果下跌的時候看到波段大戶券商沒有出貨，高機率還有上漲波段，反之他們開始賣股票時，就要小心了。可以從過去的籌碼狀況，分析出哪些主力券商，是一直在買進股票，且股價是上漲的。
不過近期台股，隔日沖券商也知道越來越多散戶知道他們的手法，他們也慢慢改變，可能是買進2~3天後賣出，也都是有可能的，股市就是不斷變化，不可能一直用同一個方法就能一直賺錢，故讀者了解基本觀念後，仍要彈性變化。
延伸閱讀：
股票買賣依據：實際案例
大盤行情好，積極操作
2024年上半年通膨降溫、經濟溫和情境下，遇到 AI 晶片大爆發，NVIDIA 的獲利能力及股價大幅度的上升，而台股是 AI 供應鏈的重要角色，帶動加權指數呈現大多頭行情，在這種行情下，該如何買賣股票呢？
舉例說，在 2024 年 3 月初，傳出鴻海是 NVIDIA 最新晶片 GB200 的最主要供應商，鴻海於 2024/3/11 迎來長達 4 個月的主升段，對於一般新手投資人，如果一開始沒在 2024/3/11 買進，那後續該如何找買點和賣點呢？如下圖所示，
資料來源：玩股網＆股感自行整理
- 即使錯過 2024/3/11 起漲點也不用著急，具有優異基本面的個股，漲幅不會只有幾天，且股價一定有漲有跌，在上漲趨勢中，股價量縮下跌且 K 棒沒也跌破 5 日線，推測股價只屬於漲多回檔，這時買進需要承擔的虧損風險低，若 3/14 買進鴻海，後面這個交易日將迎來不小的漲幅。
- 時間來到 2024/4/1，鴻海股價再次出現量縮下跌且沒有跌破 5 日線，依據交易策略，這邊是一個值得買進的點，且後許確實有 5% 的漲幅，不過後續受到大盤短線利空，後來股價在 2024/4/16 跌破月線，若投資人擔心股價走弱，這個時候停損停利也是合理的，不過假設不是在 2024/4/1 買進，而是在 2024/4/2~4/3 股價漲上去時追高買進，此時你的虧損是比 2024/4/1 買進時更大的（也是文章中不斷提醒，不要買進漲多的股票，風險較高）。
- 好股票要一直持續關注，技術面僅是短線走弱，但鴻海基本面並沒有改變，股價經過整理後，在 2024/4/24 出量上漲，並站上月線，這時若手上沒有持股，建議等股價回檔到均線再買進，股價經過從高點下跌後，要馬上直接上漲不回頭的機率偏低，通常會再經歷回檔再續漲（也有可能短線上漲一天，就繼續跌），在 2024/4/24 大漲的隔天 2024/4/25，股價出現量縮下跌到月線止跌，這時也是好的買進時間點，後續股價一路沿著 5 日、10 日均線上漲，中間也是有漲有跌，後續在 2024/5/21、2024/6/27 都是好的買點，後續鴻海在 7/9 來到今年高點 234.5 塊。
大盤行情差，保守操作
2024 上半年的大多頭行情，在 2024/7/11 加權指數達到高點 24,416.67 點後，因為美國總體經濟中的失業率、非農就業呈現明顯疲弱，雖然零售數據仍顯示美國經濟屬於軟著陸（美國的經濟有 70% 來自零售服務業），但市場開始擔憂經濟衰退，美股及台股大盤不再像上半年呈現大多頭行情，出現大幅度的下跌趨勢，就連基本面優異的股票也無法倖免，不過當好公司因為大盤環境不好，出現大跌的時候，除了保持觀望靜待環境轉好之外，也可以保守操作，在股價超跌時逢低買進，如下圖所示。
資料來源：玩股網＆股感自行整理
受到7月的美國失業率意外上升到 4.3％ ，市場擔憂經濟衰退即將發生（但後續研究數據細項，經濟並非出現衰退，僅是成長放緩），美股跟台股在 8/2~8/5 出現大跌，更是出現台積電跌停，加權指數下跌 1,800 點的可怕現象，這個情況若沒有全面了解基本面和技術面的投資人，恐怕都非常慌張急著出售股票或短時間不敢買進，當下情況是經濟並沒出先衰退仍是正向發展的，但市場過度恐慌，出現恐慌性買盤，而且當時許多股票跌到半年線（長期均線）附近，這時應該在好股票超跌應該逢低買進。如上圖，CoWoS 設備股的萬潤預期 2024 年營收將創下歷年新高，且 2025 年更是持續成長，基本面展望非常良好，以技術面來看，從 7/31~8/6 連跌五個交易日，在個下缺趨勢中，在 8/6 跌破半年線且下跌出量，貌似出現止跌訊號，隔天 8/7 股價也反彈上漲到半年線，這時若買進，將會買在相對低點。
結論：切記追高殺低
看完本文後，有沒有發現筆者不斷強調的重點就是「投資基本面好的股票，且買在均線附近」，雖然股票市場沒有穩賺不賠的策略，也有股價漲多後繼續漲的狀況，但是大部分情況，股價漲多後高機率會有回檔下跌，這個回檔可能僅是為下個漲幅做準備，也可能是一路下跌。
以長期穩定獲利為目標的前提下，投資買進之前，要考慮投資後下跌的機率，以及上漲的機率，當上漲的機率大於下跌的機率時，這時買進就是好的時間點。
如何讓上漲得機率大於下跌的機率，就要依據大盤環境和基本面為主，搭配技術面和籌碼面為輔來判斷，學會這招將能讓你投資勝率提高！
244232
