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投資
我們時常可以看到新聞提到「融資」兩個字，而且還時常搭配一些比較聳動的標題，像是「融資斷頭」、「融資追繳令」等等，使大多數人對於「融資」有一種少碰為妙的負面印象。但我們也可以看到一些上市櫃公司甚至政府，彼此間也有「融資」的動作，可見融資也有他的好處，那到底融資是什麼？融資又有什麼作用呢？這篇文章將帶你了解「融資」的全貌！
融資意思？
融資意思是資金融通，講白了就是借錢的意思。所以當一個人本金不足以買進想買的股票時，就可以在有一定的本金之下向券商融資，借一筆錢來買股票。因為是借錢，所以融資有許多規定，融資的背後也隱含一些小玄機，因此必須把融資的相關名詞與規定弄清楚！下面都幫大家整理好囉～
融資餘額是什麼？
融資餘額是運用融資方式買進某公司股票的張數，而在大盤統計上會觀察整個市場已融資買進股票的總金額。
融資餘額解讀
融資餘額一般被視為散戶進場的指標，因為散戶資金比較缺乏，因此融資餘額過高會被市場解讀為太多散戶進場，融資餘額減少常反映出散戶交易比重下降，因此當股市重挫時，如果盤後發現融資餘額大減，通常表示許多散戶暫時離開市場，那反彈機會就會比較高！
融資成數
融資成數其實就是券商借了你一張股票中幾成的錢，剩下的金額需要有自備款。
台股上市股票通常融資成數是 60%，上櫃則是 50%。融資成數 60% 的意思是說，當我要融資買進一張 100 元的股票，要價十萬元，那麼券商會借我 60% 的資金（= 6 萬元），我僅需要自備剩下的 40% 資金（= 4 萬元）。
融資利息計算
不管跟誰借錢，都是會有利息的，融資是跟券商借錢，當然也有利息，但融資利率各家券商不同，年利率通常是 6～7%。計算方式是以「日」計算，融資利息公式如下：
融資利息 = 融資金額 * 融資利率 * 天數/ 365
舉例來說，若我融資買進一張 100 元的股票，要價十萬元，券商借我 6 萬元，融資利率 6％，我十天後賣出，那麼我要付的融資利息就是 60,000 * 6% * 10 / 365 = 98.6 元。
融資維持率是什麼？
融資維持率對券商來說是一種保護機制，因為怕借給投資人的錢拿不回來。
融資維持率 = 股票現值 ÷ 融資金額 * 100%
舉例來說，一張 100 元的股票現值 10 萬元，融資成數 60 %，融資金額就是 6 萬元，此時維持率就是 10 萬 ÷ 6 萬 = 167%。因此維持率是越高越好，因為當維持率下降，表示股票現值下降，離你借的錢越來越接近，換句話說就是在賠錢了，當你把借來的錢賠掉，就會發生券商追繳甚至斷頭的情形。
融資斷頭
依照台灣證交所的規定，當融資維持率低於 130％，券商就會發出融資追繳通知。舉例來說，一張以融資買進的 100 元股票跌至 70 元時，現值 7 萬元，融資金額原先為 6 萬元，此時融資維持率就是 7 萬 ÷ 6 萬＝117%，此時因為維持率低於 130％，就會收到融資追繳通知。在 T 日收到融資追繳通知後，就需要在 T+2 日收盤前，將錢補給券商，當然股價在這兩天會波動，需要補的錢可能會變。這時會有三種情形：
融資維持率 166％以上
當你補錢之後，你向券商的融資金額就從 6 萬元開始減少，等於你借的錢減少了，因為你還了一些。此時融資維持率就會上升，當融資維持率補到 166% 以上後，追繳令就會消失。
融資維持率 130％ 以上，166％以下
有些人可能會想說股票在兩天內會漲回去，因此只要讓融資維持率在 130% 以上的金額，但此時追繳令並不會消失，如果之後又融資維持率跌到130% 以下，則需當天下午補錢，否則隔天券商會直接賣出股票。
融資維持率低於130％卻沒有補錢
如果融資維持率低於 130%，又沒有在兩日內把錢補進去，券商就會直接在 T+3 日將股票賣出，賠的錢就從你的自備款裡頭扣，就稱為融資斷頭。
融資教學
融資的方法其實很簡單，只要滿足條件，並和你的券商申請成為「信用交易戶」就可以融資。
信用交易條件
- 年滿 20 歲
- 交易紀錄
- 證券戶開滿三個月
- 近一年成交筆數 > 10 筆
- 近一年累積交易金額達欲申請之信用額度的 50%
- 財力證明
- 財力證明須達欲申請之信用額度的 30%（額度未超過 50 萬不用）
- 證明種類：不動產權狀影本、銀行存款證明、有價證券證明、地價稅證明
滿足了以上條件，就可以和你的營業員聯絡，或者到券商申請信用交易戶囉！至於怎麼操作，每家券商的 APP 都不同，但普遍來說就是在你的 APP 上，購買股票前選擇「融資」或者「資買」然後直接委託就可以。
融資優缺點
融資優點
- 增加投資報酬：在股市好的時候，可能有非常多好的投資機會，但礙於手上的錢不夠而買不起股票，此時融資就是一個合法的管道，讓你可以用股價的四成資金去買股票，以槓桿程度來算的話就是 2.5 倍（100% ÷ 40% = 2.5），成功獲利的話就是「以小博大」的概念。
融資缺點
- 高利息：融資的年利率通常為 6%～7%，相較於房貸車貸來説，是相當高的利率。而且計息的時間是每日都算，就算例假日不開放交易，也照樣計息。因此融資不太建議長期持有，持有越久所帶來的利息成本就越來越高。
- 放大賠錢程度：這是優點的反面，因為融資就是一種槓桿操作，是一把雙面刃，賺錢時放大獲利，但賠錢時，也會放大虧損。
- 斷頭風險：因為錢是向券商借來的，當股票持續下跌，可能面臨斷頭風險，被逼迫虧損賣出，此時就不像以自己的錢買股，可以一直將暫時虧損的股票放著長期投資。
融資注意事項
融資，其實就是一種合法借錢的管道，而且很方便使用。但當我們釐清融資是什麼之後，可以發現融資就像一把雙面刃，善加利用可以放大獲利，運用不當則可能賠更多錢，這也是為何許多新聞與專家可能不建議大家使用融資的原因，主要是真的能把「融資」運用得恰到好處的投資人是非常少數的，需要經過一定的策略擬定以及風險控管才能把賠錢的機率降到最低。所以大家使用「融資」這個管道買進股票之前，一定要好好考慮過可能帶來的風險喔！
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