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投資
有讀者來信問到，近期銀行理專與他介紹一檔每月配息的基金，而推薦的原因為「近期的淨值走勢上漲力道頗佳，有機會同時賺到配息和價差」。但，是否真有那麼好的事？「看圖說故事」常是我們習慣的判斷投資與否的方式之一，好處是似乎簡單易懂，可從歷史的走勢來挑選出「模範生」，而缺點是你所看到的真的是完整圖嗎？因為不同的歷史區間，卻可給出不同的投資建議，我們找個例子來討論看看。
本篇就拿讀者所提到的「富達美元高收益基金A股」（黑色）及「安聯收益成長基金-AM穩定月收類股」（藍色）這兩檔基金歷史走勢來比較，若時間區間為近兩年的走勢來比較，會發現到安聯的表現的確優於富達，尤其在經歷過去年三月份的大跌，除了每月持續配息之餘，依舊能有強勁的上漲力道，怎麼看都是檔不錯的標的。
▲圖一 歷史走勢比較（近二年）
拉長歷史走勢顯現端倪
有趣的是，當我們將歷史走勢的時間區間拉長，改從八年前開始比較，就會發現到不同的解讀樣貌，圖二可發現到三件事：
- 就波動的角度： 其實雖然基金名稱中有債券二字，但其實在投資期間仍有不小的上下震盪。
- 就本金的角度： 月配息的基金其本金是否保本、獲利、還是虧損，取決於你買進的時間點。
- 安聯的波動大於富達，無論是上漲或是下跌的波動。
▲圖二 歷史走勢比較（近八年）
根據投資時間決定標的
先給個小結論吧！若你是短期投資，或許安聯的波動程度真的有機會讓你同時賺到價差和利息（當然這需要點運氣！）而若是中、長期的投資，或許富達的波動度較能讓你的本金相對於安聯能穩定一些。你可能會問，若依舊想投資安聯，但該如何降低波動的風險呢？答案當然就是透過分批買進，例如定期定額之類以壓低平均購入成本，才能讓利息賺得安穩些。所以其實投資並沒有標準答案，一切依投資時間的長短，而有著不同的操作建議。
投資基金是在買什麼？
但，你真的知道你所投資的基金是在買些什麼嗎？
- 以富達為例
年化配息率約 3 ~ 4% ，投資分佈約八成在美國企業的公司債券。 - 以安聯為例
年化配息率約 7 ~ 8% ，投資分佈分散在可轉換公司債、股票搭配選擇權、高收益債等各 1 / 3 的比重。
藉此我們發現到安聯之所以波動大的關鍵在於股票的部位，所以其實這兩檔基金的投資內容差異非常大，在不同的基準之下，實在沒有什麼好比較的。若沒有深入了解，其實很難知道差別在哪。原來，投資前還是需要做點功課的！投資不難，關鍵就在你是否清楚你在買什麼！
資料來源：基智網
聲明：作者與安聯投信與富達投信無任何利益往來。此篇文章是作者自行查看相關資料後整理而成，亦不保證資料的正確性。
此篇文章亦不應被視為基金的招攬，任何人觀看此文後，若有任何投資行為，損益自負。
《阿植聊理財》授權轉載
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