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財管
近年來理財部落格百家爭鳴，投資這件事，看起來愈來愈簡單，尤其網路交易蔚為風潮，投資不必只跟往來熟的銀行或券商做，連太平洋對岸的美國也可以「一指神功」就敲進美股或基金，投資選擇多了，途逕也多了，但對投資新手還是很難做抉擇。
在台灣買基金或 ETF？或選擇海外投資標的？外國網路券商跨境來台搶客，還一度是立委質詢金管會的話題，議事會堂連投資都可以是質詢的焦點，即可窺見跨境投資在市場受到不少追捧。在這裡，筆者以長期對財金投資議題關注，也與不少高手有心得交換，針對投資人常有這兩大問題，提出個人的觀察和看法。
往外走─資產規模夠大 跨境交易才划算
往外走，係指將資金直接匯往國外投資，在這裡以理財部落客偏好某美國網路券商為例，由於該券商對投資門檻達一定金額才有匯款補貼，這裡分析特別以 5,000 美元（沒有匯款補貼）為例，在沒有匯款的補貼下，小額投資並不具經濟效益。
以投資人有 5,000 美元在網路券商筆 2,000 美元單筆投資，並再做三次定期定額，在獲利一成後贖回，單筆買和賣手續費各 9.95 美元，加上定期定額贖回手續費一筆 9.95 美元，還有匯款相關成本，總計就要 64.37 美元，若以目前新台幣匯率約 31.5 兌 1 美元來看，投資成本就要新台幣 2,027 元，比在台灣基金平台申購（以手續費較高的股票基金為例要 1,413 元）還貴。
透過網路券商投資海外，資產規模愈大愈有經濟效益，以國人一年有 500 萬結匯額度，儘管中央銀行有一天換匯新台幣 50 萬元申報規定，投資人可以挑選有利匯價，逐天換匯，屆時再整筆匯出。若海外業者有補貼，更可降低匯款成本，加上投入本金高，更可降低整體的投資成本，的確很有競爭優勢，難怪市場趨之若騖。
海外券商下單 不是人人都合適
網路券商搶生意搶到台灣大門口，台灣券商也不是吃素的，近年來也積極發展複委託業務。手續費一直是海外網路券商和理財部落客糾結的投資話題，但想要省下這筆手續費，其實自己要先做好許多理財功課。對於許多新手投資人而言，若資產頗具規模者，想要海外投資，功課做得不夠扎實，最好找個誠信佳的當地銀行或券商，是新人海外投資的捷徑。
至於小資族或中產階級的新手，只是小額投資，台灣的基金平台是不錯的選項，投資成本相對其他金融機構便宜。再者，儘管不少外國網路券商交易平台，提供中文下單的介面，惟新手投資人對 ETF 或基金商品熟稔度不夠，下單時多加確認，以免下錯單。再者，高資產投資人，若有美國籍者，是無法開海外戶，這是要特別留意的。
被動主動孰優孰劣 黑貓白貓會抓老鼠就是好貓
投資要勝出，不論是專業經理人或股神巴菲特都會勸人要做長期投資，一來是降低投資成本，二來許多投資都是靠時間加乘效應。
理財部落客們經常會建議投資人，應該選擇經理費成本低廉的ETF做長期投資，再三批評主動式共同基金的管理費偏高，動輒 1～3% 不等，每年差個 1～2%，20 年下來 ETF 與共同基金的差異就很大。這種論調普遍獲得財金學術面界認同，加上 ETF 資產規模快速成長和媒體傳播下，不少人累積自己的退休金，連退休金的機構投資人或高資產客戶紛紛對 ETF 趨之若騖。
ETF 管理費低，這種被動投資，經理人透過量化管理和其他開支便宜下，自然費用較低，反觀主動投資的共同基金，經理人要超越大盤，必須投入研究和心力，二來還有相關作業行銷費用，其總開支率自然相對較高。但這些成本都已內含在淨值裡，也就是說你看到的基金淨值已將這些成本扣除。
換句話說，這類基金若是績效可以打敗大盤或績效更好，並且長期保持這種績效，這種能為投資人創造更優化的報酬，儘管投資人付出較 ETF 高的管理費和其他作業成本，也是值得的。這也是主動式共同基金必須達成的任務，再來的問題是投資人要能夠找到真的能創造績優報酬的基金。
主動基金能夠打敗大盤，績效對投資人有交待，經理人管理費高並不是問題，儘管管理費超低的 ETF，若是投資人買在淨值高檔，市場一有風吹草動，遭逢重大利空，ETF 也是跟著市場波動，管理費再低，淨值也是會回落。
問問自己 財力知識準備好了嗎
網路時代，網購已是大勢所趨，網路跨境投資，政府不管，投資人將本求利，開個網路券商戶到海外交易沒有什麼不行，但在決定跨入雲端做投資時，投資人要先問問自己準備好了嗎？財力夠嗎？對各種基金商品了解嗎？若答案是否定的，留在台灣投資也不錯，台灣基金投資的成本，已是亞洲地區相對便宜的，何必為小利、趕時髦，開個美國券商戶跑到海外投資。
全球金融海嘯爆發迄今，已八年了，當年倒掉一家百年的美國大券商–雷曼兄弟，美國網路券商蓬勃興起，經營有聲有色的券商，比比皆是，但這些機構並不受台灣政府金融監管，若真的有個閃失，也很難請政府為自己討公道。網路求財雖快，儘管有可能賺一把，但累積長期財富、儲老本，最重要、先確保的就是合法、安全。
新手，若是財力和投資實力仍有待加強，時機歹歹，錢難賺，若是你很在意你的攢下來的錢，你也考量有閃失時、求償有門（這閃失並不是指自己投資所產生風險，而是如雷曼兄弟那種券商經營出現問題、有倒閉情事），留在台灣投資，未必不是一個好選項。
《白富美》授權轉載
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