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投資
現在我想談談關於「錯覺」（illusion）的問題，因為大多數交易的發生都基於錯覺。這本身並不算是什麼問題，問題在於許多交易者對錯覺賦予意義，而通常情況下它並無意義。錯覺可能會以艾略特波浪理論、江恩分析理論、RSI 背離、MACD訊號、隨機指標等形式出現。實際上，上述這些並不意味任何東西。這並不是說這些訊號是假的，但它們只是在統計上正確，也就是說，它們沒有確定性意義。它們只有在與市場價格變動相互同步時才有用，一旦市場與其不再同步，那麼它們反而會起反作用。由樂金文化出版的《頂尖操盤手的養成計畫1：建立你的獲利模型》作者約翰．派伯將與讀者分享投資時會出現哪些市場迷思？
關於指標與分析工具的迷思
事實上，從某種程度上來說，這些分析技術中的大多數僅僅被用於一種進場機制。進場是交易中比較容易的部分，實際上你如何進場並沒有多大關係，重要的是你如何出場。許多交易者被錯覺迷惑而虧損出局，因為他們沒有意識到以各種訊號形式出現的錯覺，時過境遷已變得毫無意義。竅門在於明白進場機制究竟是什麼─它只不過是讓你便於進入市場的錯覺。成功的交易者只有在交易符合他們持倉標準的情況下才繼續持倉，一旦不符合了就立刻出場。這是關鍵所在，進場在很大程度上是無關緊要的，它唯一的意義在於給予你一個進場的觸發點，再加上一個停損點。理解了這一點，你的交易就步入了正軌。
換言之，交易者癡迷於進場標準，但是大多數你關注的分析技術只是進場系統而已，並不是其他東西。當我們認為它們是其他東西時，問題就出現了。艾略特理論和甘氏理論是最糟糕的典型，因為它們假裝自己具有意義，但其實從頭至尾都不具有意義。事實上，如果你順著趨勢交易，那麼在哪裡進場真的無關緊要，逆著趨勢交易也是同樣的道理。
關於新聞的迷思
新聞本身並沒有太大意義，以下這個故事可以說明這一點。從前有一個貧窮的農夫，他唯一值錢的財產就是一匹良種公馬。有一天公馬跑走了。「真糟糕！」他的鄰居悲傷的說道：「那你該怎麼辦呀？」農夫表示發生這樣的事情的確不太好，但他將會靜觀事態的發展。第二天，這匹公馬帶回來了兩匹為其出色魅力所傾倒的母馬。「天哪，真棒！」鄰居說。「也許吧。」農夫回應道。又過了一天，做為家庭主要勞動力的農夫兒子，在馴那兩匹母馬時摔斷了一條腿。「真糟糕！」鄰居說：「你可怎麼活啊？」「也許吧。」農夫說。第二天，軍隊來村裡抓壯丁參戰。「好幸運啊！」鄰居說：「你兒子躲過一劫，不必赴前線送死去了。」
這個故事告訴我們一個道理，新聞完全是無關緊要的，重要的是接下來會發生什麼，而我們並不知道接下來會發生什麼。對交易而言，新聞內容並不重要，真正重要的是市場如何認知新聞事件，其次是市場如何對新聞做出反應。如果市場認知是「看漲」的，但我們看見的卻是賣盤湧出，那麼這就向我們透露了某種訊息。新聞也產生風險，因此你應該避免在新聞事件即將發生之前進行交易。一旦新聞的影響消退，那麼建立低風險部位的機會就會出現。
關於零和遊戲的迷思
有人說期貨和選擇權交易是零和遊戲。千萬別相信。只有當你可以免費進場和出場時才是零和遊戲。但你無法做到這一點，因為你每次交易都需要支付傭金，這使得交易成為一個大型的負和遊戲。我在此還沒有將我們必須承擔的額外買賣差價算進去─除非你為了避免買賣差價而始終使用限價指令單（限價指令單自身也會帶來問題）。這就是虧損者的百分比如此之高的原因之一。對於所有交易者都在爭奪的獲利虧損結果，其總和是個負數！
關於交易系統的迷思
有些交易者認為，他們需要的就是一套交易系統，然後一切都會很順利。這有一點點道理，因為我已在本書中解釋過了。然而，他們擁有的系統必須適合他們，並且很少有（也許沒有）系統是可以「輕鬆自如」的運行的。運行它們都需要付出努力，但許多交易者實際上不想付出任何努力。這就是淘汰率會這麼高的原因之一。
以下也為讀者整理快速結論：
- 本章對一些市場迷思進行剖析。
- 指標和市場分析技術在很大程度上只是錯覺而已。
- 新聞實際上沒有「好」與「壞」之分，重要的是接下來會發生什麼。
- 期貨和交易選擇權不是一種零和遊戲，它是一種大型的負和遊戲。
- 擁有系統可能是前進道路上的重要一步，但是僅此還遠遠不夠。
書名：《頂尖操盤手的養成計畫1：建立你的獲利模型》
作者：約翰．派伯
出版社：樂金文化
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